20241030-中原证券-牧原股份-002714.SZ-2024年三季报点评_业绩扭亏为盈_发布分红方案增强投资者信心_5页_910kb

牧原股份2024年三季报分析总结

牧原股份（002714）2024年三季报显示，公司业绩显著扭亏为盈。2024前三季度营收同比增长166.4%，达到9677.5亿元，归母净利润增长显著，达1048.1亿元，受益于生猪出栏量和销售均价提升，以及养殖成本下降。其中，第三季度单季营收和净利润增速更高。

猪价方面，2024年9月全国生猪均价环比下降，但预计四季度供需双增，猪价将稳定偏强震荡。公司成本控制成效显著，生猪养殖完全成本降至13.7元/kg水平，目标实现13元/kg，加强了市场竞争力。

维持“增持”投资评级，预计2024-2026年归母净利润将稳步增长至200.34亿、200.96亿和187.10亿元。公司估值合理，龙头优势和屠宰板块增长潜力支撑评级。风险包括猪价波动和产能调整不确定性。