20240803-华安证券-牧原股份-002714.SZ-Q2业绩扭亏为盈_6月完全成本降至16元_4页_347kb

报告总结

1H2024业绩：牧原股份上半年归母净利润829亿元，实现扭亏为盈，关键点在于Q2生猪出栏量增长、销售价格上涨及成本下降至14元/公斤。全年出栏目标有望完成，预计2024-2026年出栏量和收入稳步增长。

投资建议：维持“买入”评级，基于公司的成本竞争力和行业高景气度。

风险因素：疫情失控和猪价大跌可能影响业绩。

2024Q2扭亏主要因出栏量、价格增长和成本降低；6月完全成本降至14元/公斤，全年产能去化显著，预示猪价高点潜力。