20230816-安信国际证券-远大医药-00512.HK-2023H1经营业绩稳健增长_创新产品持续落地_3页_422kb

远大医药（0512HK）公司动态分析报告总结

核心财务数据

2023年上半年公司实现销售收入5989亿港币，同比增长149%。归母净利润1124亿港币，同比增长31%，净利润增速慢于收入增速主要系期间费率水平提升。

战略布局与产品进展

• 创新产品落地：2023年上半年推出17款产品，取得19项临床进展，2款哮喘创新复方制剂纳入国家医保。
• 核药抗肿瘤业务：钇90微球累计治疗超500例患者，核素产品已完成管线布局，重点推进TLX250-CDx、TLX101等研发项目。
• 心脑血管板块：获批上市血管腔内双模成像产品NOVASIGHT、神经介入产品琵鹭及蛇鹈。

核心业务结构

• 制药科技：呼吸及重症感染业务主导产品切诺、金嗓系列覆盖市场，APAD、STC3141等研发进展积极。
• 生物科技：半胱氨酸系列产品全球领先，海外业务占比超50%。
• 心脑血管急救：预灌封肾上腺素注射液上市，二代醛固酮拮抗剂依普利酮新增纳入医保。

投资建议与风险

• 建议：关注制药科技及核药抗肿瘤板块发展潜力，预计2023-2026年每年新增4-5款产品上市。
• 风险：研发失败、政策变化、市场竞争及商业化不及预期。

公司概况

总资产规模超224亿港币，技术研发平台覆盖市场与临床需求，国内市场医保及基药产品广泛，销售网络覆盖全球。