20150326-申万宏源研究_香港_-香港市场摘要_恒指先升后回_成交降至约八百余亿_11页_413kb

报告摘要

香港市場摘要總結

核心內容概述

本報告涵蓋香港及美國股市、外匯市場、商品市場、利率市場及主要經濟數據，並提供A/H股溢價對照表、成交最活躍ETF表現、港股ADR表現、以及未來一週企業業績預期等資訊。

主要指數表現

香港主要指數

恆生指數：收報24528.23點，升128點或 $0.5%$，成交金額降至835.85億元。
國企指數：收報11968.91點，跌36點或 $0.3%$。
金融分類：收報34196.78點，升105.86點。
地產分類：收報31763.36點，升463.83點。
公用分類：收報54593.52點，升139.47點。
工商分類：收報14323.63點，升78.27點。

美國主要指數

道瓊斯工業平均指數：收報17718.54點，跌292.60點或 $1.62%$。
納斯達克指數：收報4876.52點，跌118.21點或 $2.37%$。
標準普爾500指數：跌30.45點或 $1.46%$，報2061.05點。

外匯市場

美元/港元：7.7552
美元/人民幣：6.2129
美元/日圓：119.48
歐羅/美元：1.0963
英鎊/美元：1.4876

利率市場

香港最優惠利率：5.00%
香港拆息(隔夜)：0.06%
香港拆息(3個月)：0.39%
美國10年債券：1.92%
美國聯邦基金利率：0.25%

A/H 溢價對照表（按行業分類）

行業	公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格(港幣)	A股價格(人民幣)	A/H股溢價
航空	東方航空	(670)	(600115)	1:1.86	4.16	7.24	117.2%
航空	中國國航	(753)	(601111)	1:1.8	6.89	9.42	70.7%
航空	南方航空	(1055)	(600029)	1:2.47	4.71	8.25	118.6%
家電	海信科龍	(921)	(000921)	1:1.95	6.75	10.85	100.6%
汽車	滬柴動力	(2338)	(000338)	1:1.82	28.55	30.05	31.4%
汽車	比亞迪	(1211)	(002594)	1:0.43	37.40	52.19	74.2%
汽車	長城汽車	(2333)	(601633)	1:0.29	53.25	52.81	23.8%
汽車	廣州汽車集團	(2238)	(601238)	1:0.27	7.00	9.99	78.1%
汽車	浙江世寶	(1057)	(002703)	1:0.17	8.77	30.20	329.8%
建材	海螺水泥	(914)	(600585)	1:0.14	27.75	21.48	-3.4%
建材	金隅股份	(2009)	(601992)	1:1.08	6.58	10.06	90.8%
建材	洛陽玻璃	(1108)	(600876)	1:1	3.82	11.19	265.6%
食品	青島啤酒	(168)	(600600)	1:1.06	50.05	42.12	5.0%
基建	中國鐵建	(1186)	(601186)	1:4.82	10.06	18.17	125.4%
基建	中國中鐵	(390)	(601390)	1:3.95	6.89	12.97	135.0%
基建	中國中冶	(1618)	(601618)	1:1.38	2.42	5.09	162.5%
基建	中國交建	(1800)	(601800)	1:0.3	9.83	14.91	89.3%
煤礦	兖州煤業	(1171)	(600188)	1:0.18	6.10	14.87	204.3%
煤礦	中國神華能源	(1088)	(601088)	1:4.8	18.98	19.23	26.5%
煤礦	中國中煤能源	(1898)	(601898)	1:2.19	4.04	6.75	108.5%
商業銀行	中國建設銀行	(939)	(601939)	1:0.004	6.37	5.98	17.2%
商業銀行	中信銀行	(998)	(601998)	1:2.14	5.71	7.23	58.0%
商業銀行	農業銀行	(1288)	(601288)	1:9.24	3.76	3.64	20.8%
商業銀行	工商銀行	(1398)	(601398)	1:0.02	5.57	4.69	5.1%
商業銀行	民生銀行	(1988)	(600016)	1:3.91	9.13	9.43	28.9%
商業銀行	交通銀行	(3328)	(601328)	1:0.93	6.48	6.28	21.0%
商業銀行	招商銀行	(3968)	(600036)	1:4.52	18.30	15.16	3.4%
商業銀行	中國銀行	(3988)	(601988)	1:2.34	4.40	4.30	22.0%
電力企業	華電國際	(1071)	(600027)	1:4.11	6.08	6.70	37.5%
電力企業	華能國際	(902)	(600011)	1:2.81	8.89	8.16	14.6%
電力企業	大唐發電	(991)	(601991)	1:2.98	3.52	6.32	124.1%
金融	中信證券	(6030)	(600030)	1:8.33	26.65	32.37	51.6%
金融	海通證券	(6837)	(600837)	1:5.42	17.40	22.76	63.3%
金礦	紫金礦業	(2899)	(601899)	1:2.63	2.32	4.52	143.2%
保險	新華保險	(1336)	(601336)	1:1.06	42.50	54.03	58.7%
保險	中國太保	(2601)	(601601)	1:2.24	36.30	32.23	10.8%
保險	中國人壽	(2628)	(601628)	1:2.8	32.65	36.26	38.6%
保險	中國平安	(2318)	(601318)	1:1.53	91.05	75.08	2.9%
重型機械	中聯重科	(1157)	(000157)	1:4.39	4.89	6.80	73.6%
重型機械	昆明機床	(300)	(600806)	1:2.77	3.52	8.84	213.5%
重型機械	山東墨龍	(568)	(002490)	1:0.57	3.69	11.24	280.2%
重型機械	經緯紡機	(350)	(000666)	1:1.26	9.59	20.31	164.3%
重型機械	中國南車	(1766)	(601766)	1:5	9.69	15.72	102.5%
重型機械	中國北車	(6199)	(601299)	1:5.06	10.58	17.07	101.4%
重型機械	上海電氣	(2727)	(601727)	1:3.31	4.35	11.02	216.2%
重型機械	一拖股份	(38)	(601038)	1:0.37	5.20	14.15	239.7%
重型機械	鄭煤機	(564)	(601717)	1:3.41	4.82	9.17	137.5%
印刷	京城機電	(187)	(600860)	1:3.22	3.81	9.61	214.8%
鋁金屬	中國鋁業	(2600)	(601600)	1:2.43	3.63	6.27	115.6%
銅金屬	江西銅業	(358)	(600362)	1:1.5	13.56	21.27	95.8%
電力股備	金風科技	(2208)	(002202)	1:4.26	12.20	15.70	60.6%
金屬	洛陽鉬業	(3993)	(603993)	1:0.15	4.96	12.96	226.1%

十六大成交最活躍ETF表現

基金編號	基金名稱	相關指數	貨幣	ETF類別	成交（百萬股）	價格	升跌（%）
2823	iShares 安碩富時 A50 中國指數 E	富時中國 A50 指數	HKD	合成	230.27	13.12	-0.30
2822	CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)	富時中國 A50 指數	HKD	實物資產	182.24	14.24	-0.42
2800	香港盈富基金	恆生指數	HKD	實物資產	46.19	24.95	0.81
3188	华夏基金 ETF 系列—華夏滬深 300	滬深 300 指數	HKD	實物資產	6.28	49.00	0.00
2827	標智滬深 300 證券投資信託基金	滬深 300 指數	HKD	合成	5.55	36.80	0.41
2828	恆生 H 股指數上市基金	恆生中國企業指數	HKD	實物資產	3.39	120.70	-0.17
82822	CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)	富時中國 A50 指數	RMB	實物資產	2.97	11.40	-0.35
3049	db x-trackers 滯深 300 UCI TS E	滬深 300 指數	HKD	合成	2.22	8.46	-0.35
83188	华夏基金 ETF 系列—華夏滬深 300	滬深 300 指數	RMB	實物資產	1.29	39.30	-0.13
3057	DBX 滯深 300 醫藥衛生指數 ETF	滬深 300 醫藥衛生指數	HKD	合成	0.62	15.76	1.16
2811	Haitong CSI300 Index ETF	滬深 300 指數	HKD	實物資產	0.58	17.88	0.00
3005	iShares 安碩滬深 A 股金融指數 E	滬深 300 金融指數	HKD	合成	0.46	6.97	-0.99

本週港股表現最佳與最差公司

表現最佳（恆生指數/國企指數）

恆生指數：
- 1044 HK：恆安國際，升5.43%
- 1928 HK：金沙中國有限公司，升2.34%
- 670 HK：中國海外發展，升2.34%
- 1 HK：長和，升2.18%
- 19 HK：太古股份公司，升2.17%
國企指數：
- 2333 HK：長城汽車，升2.60%
- 916 HK：龍源電力，升2.10%
- 1099 HK：國藥控股，升1.69%
- 2328 HK：中國財險，升1.66%
- 857 HK：中國石油，升1.35%

表現最差（恆生指數/國企指數）

恆生指數：
- 322 HK：康師傅控股，跌2.21%
- 1088 HK：中國神華，跌1.56%
- 2628 HK：中國人壽，跌1.51%
- 1880 HK：百麗，跌1.47%
- 1898 HK：中煤能源，跌1.22%
國企指數：
- 902 HK：華能國際，跌4.00%
- 1336 HK：新華保險，跌3.30%
- 2202 HK：萬科，跌2.38%
- 1088 HK：中國神華，跌1.56%
- 2628 HK：中國人壽，跌1.51%

本週中美主要經濟數據

公佈日期	星期	地區	觀察期	經濟數據	實際	前期	預測
3月23日	星期一	美國	2月	芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數	-0.11	0.13	--
3月23日	星期一	美國	2月	成屋銷售	4.88M	4.82M	4.94M
3月24日	星期二	美國	2月	CPI(月比)	0.20%	-0.70%	0.20%
3月24日	星期二	美國	2月	CPI(不含食品及能源)(月比)	0.20%	0.20%	0.10%
3月24日	星期二	美國	2月	CPI(年比)	0.00%	-0.10%	-0.10%
3月24日	星期二	美國	2月	CPI 主要指數經季調	240.247	239.87	--
3月24日	星期二	美國	3月	Markit 美國製造業採購經理人指數	55.30	55.10	54.70
3月24日	星期二	美國	2月	新屋銷售	539K	481K	475K
3月24日	星期二	美國	2月	新屋銷售(月比)	7.80%	-0.20%	-1.30%
3月25日	星期三	美國	2月	耐久財訂單	-1.40%	2.80%	0.50%
3月25日	星期三	美國	2月	耐久財(運輸除外)	-0.40%	0.30%	0.50%
3月25日	星期三	美國	2月	資本財新訂單非國防(飛機除外)	-1.40%	0.60%	0.30%
3月25日	星期三	美國	2月	資本財銷貨非國防(飛機除外)	0.20%	-0.30%	--
3月26日	星期四	美國	3月15日	首次申請失業救濟金人數	--	291K	295K
3月26日	星期四	美國	3月15日	連續申請失業救濟金人數	--	2417K	--
3月26日	星期四	美國	3月	Markit 美國綜合採購經理人指數	--	57.20	--
3月26日	星期四	美國	3月	Markit 美國服務業採購經理人指數	--	57.10	57.00
3月27日	星期五	中國	2月	Industrial Profits YoY	--	-8.00%	--
3月27日	星期五	美國	第4季	GDP年化(季比)	--	2.20%	2.40%
3月27日	星期五	美國	第4季	個人消費	--	4.20%	--
3月27日	星期五	美國	第4季	GDP價格指數	--	0.10%	0.10%
3月27日	星期五	美國	第4季	個人消費支出核心指數(季比)	--	1.10%	--

商品市場表現

期貨	價格	1日變動	5日變動	30日變動
紐約期油價格	49.2	3.6%	5.5%	-5.7%
現貨黃金價格	1192.8	-0.2%	3.6%	-3.4%
LME3月期銅價格	6149.5	-0.4%	8.0%	9.6%
LME3月期鋁價格	1775.0	-0.9%	0.7%	-2.6%
LME3月期鋼價格	310.0	0.0%	0.0%	-36.1%