20140826-申万宏源研究_香港_-恒指续升_成交六百余亿_11页_463kb

香港市場摘要總結

核心內容

• 港股表現：恒生指數昨日收報25166.91點，升54點或0.2%；國指報11115.79點，升57點或0.5%。港股早盤低開，但午後回升，創年內新高。成交金額達634.13億元。
• 行業表現：金融分類收報33357.09點，升183.73點；地產分類收報32569.69點，升210.88點；公用分類收報55702.84點，跌395.52點；工商分類收報15573.97點，跌22.47點。
• A/H股溢價：各行業A/H股溢價不一，部分如中國石化、長城汽車等表現較佳，而中國神華能源、中國太保等則表現較差。

主要觀點

• 港股走勢：恒指在開盤低走後逐步回升，最終以升幅收市，顯示市場情緒有所改善。然而，近期成交縮減，預計大市上行動力可能有所減弱。
• 市場動力：市場預期歐洲央行可能推出更多寬鬆政策，以及美國企業併購消息，對港股形成支持。
• 企業業績：多家港股公司公布中期業績，如港鐵、中國生物製藥、金邦達寶嘉控股、興利香港、現代牧業及中集集團等均錄得顯著增長，顯示部分行業表現強勁。
• 企業盈虧：中國農林低碳控股預期由盈轉虧，主要受重組影響，顯示市場對某些行業的不確定性。

關鍵信息

• 港股成交：港股全日成交金額達634.13億元，顯示市場活躍度有所回升。
• A/H股溢價：不同行業的A/H股溢價情況不同，部分公司如中國石化、長城汽車等H股表現優於A股，而部分如中國神華能源、中國太保等則相反。
• 外匯表現：美元/港元為7.7503，美元/人民幣為6.1540，美元/日圓為104.10，歐羅/美元為1.3186，英鎊/美元為1.6568。
• 利率情況：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.04%，(3個月)為0.36%；美國10年債券利率為2.38%，美國聯邦基金利率為0.25%。

美國市場摘要總結

核心內容

• 美股表現：三大指數均上升，道瓊斯工業平均指數收市升75.65點或0.44%，標準普爾500指數升9.52點或0.48%，納斯達克綜合指數升18.80點或0.41%。
• PMI數據：美國8月服務業採購經理人指數(PMI)初值為58.5，低於7月的60.8，也低於市場預期的59.5。
• 金融板塊：金融股領漲，摩根士丹利、摩通、高盛等均有顯著上漲。

主要觀點

• 市場情緒：美股受企業併購活動及市場對歐洲央行寬鬆政策的憧憬推動，表現強勁。
• 指數表現：標普500指數一度衝破2000點關口，顯示市場信心強化。
• 金融股動態：金融股表現突出，尤其是摩根士丹利、摩通及高盛，表現優於其他行業。

關鍵信息

• 指數表現：道瓊斯工業平均指數收市報17076.87點，升0.44%；標準普爾500指數報1997.92點，升0.48%；納斯達克綜合指數報4557.35點，升0.41%。
• PMI數據：美國8月服務業PMI為58.5，低於預期。
• 金融股：摩根士丹利升2.2%，摩通及高盛分別升1.5%和1.4%。
• 企業動態：美國市場對企業併購及貨幣政策預期積極，推動市場上漲。

商品市場摘要總結

核心內容

• 油價：紐約10月期油下跌0.3%，報每桶93.35美元；布蘭特10月期油上漲0.4%，報每桶102.65美元。
• 金價：紐約12月期金下跌1.30美元或0.1%，報每安士1278.90美元。
• 其他商品：LME3月期銅價格上漲0.9%，鋁價格上漲0.2%，鋼價格持平。

主要觀點

• 油價走勢：市場預期原油供應充足，抵銷中東局勢緊張，導致油價表現分化。
• 金價走勢：外圍股市走強，資金流向高風險投資產品，金價偏軟。
• 商品表現：部分商品如銅、鋁表現較強，而鋼價則持平。

關鍵信息

• 油價：紐約期油報93.35美元，跌0.3%；布蘭特期油報102.65美元，升0.4%。
• 金價：紐約期金報1278.90美元，跌0.1%。
• 其他商品：LME3月期銅價格報7098.0美元，升0.9%；鋁價格報2063.0美元，升0.2%；鋼價格報430.0美元，持平。

交易所買賣基金(ETF)表現

核心內容

• 成交最活躍ETF：包括CSOP富時中國A50指數ETF、iShares安碩富時A50中國指數ETF、香港盈富基金等。
• ETF類別：實物資產與合成ETF均有表現，其中部分ETF表現優於市場。

主要觀點

• ETF成交：部分ETF如CSOP富時中國A50指數ETF成交活躍，顯示投資者對中國市場的關注。
• ETF表現：部分ETF表現較好，如恒生H股指數上市基金，而部分則表現較差。

關鍵信息

• ETF成交：CSOP富時中國A50指數ETF(RQFII)成交190.70萬股，價格9.40港元，跌0.95%。
• ETF表現：恒生指數上市基金成交59.01萬股，價格25.95港元，升0.39%。
• 其他ETF：包括華夏滬深300ETF、DBX滬深300金融ETF等，表現各有不同。

外匯與拆息表現

核心內容

• 外匯：美元/日元為103.90，美元/人民幣為6.15，美元/港元為7.75。
• 拆息：香港1個月同業拆息為0.2%，美國1個月同業拆息為0.25%。
• TED SPREAD：為0.2%，顯示市場對美國信貸風險的評估。

主要觀點

• 外匯走勢：美元/日元微跌，美元/人民幣微跌，美元/港元基本持平。
• 拆息：香港及美國同業拆息均微幅變動，顯示市場流動性情況穩定。
• TED SPREAD：保持在0.2%，顯示市場對美國信貸風險的評估。

關鍵信息

• 外匯：美元/日元為103.90，跌0.05%；美元/人民幣為6.15，跌0.01%；美元/港元為7.75，基本持平。
• 拆息：香港1個月同業拆息為0.2%，美國1個月同業拆息為0.25%。
• TED SPREAD：為0.2%，顯示市場對美國信貸風險的評估。

本週中美主要經濟數據公佈

核心內容

• 美國經濟數據：包括芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數、Markit美國綜合採購經理人指數、服務業PMI、新屋銷售、耐久財訂單、個人消費、GDP數據等。
• 中國經濟數據：包括Westpac-MNI消費者信心指數等。

主要觀點

• 美國數據：部分數據如服務業PMI、新屋銷售等表現不一，顯示市場對美國經濟的關注。
• 中國數據：消費者信心指數等數據將對市場情緒產生影響。

關鍵信息

• 美國數據：8月服務業PMI為58.5，低於預期；新屋銷售為412K，較前月下降2.4%。
• 中國數據：8月Westpac-MNI消費者信心指數未公布具體數據，顯示市場對中國經濟的關注。
• 經濟數據：包括GDP、個人消費、失業救濟金申請等，將對市場情緒產生影響。