20151109-申万宏源研究_香港_-香港市场摘要_恒指险守10天线_关注本周内地公布10月份CPI及PPI_11页_456kb

香港市場摘要

核心內容總覽

• 恒生指數：週五低開後一度跌至22791點，最終收報22867.33點，跌183點或0.8%。週內總體上升227點或1%。
• 國企指數：週五收報10555.97點，跌61點或0.6%。週內總體上升159點或1.5%。
• 本地指數：金融、地產、公用及工商分類均下跌，其中公用分類跌幅最大，為682.56點。
• 外匯：美元/港元為7.7513，美元/人民幣為6.3535，美元/日圓為123.27，歐羅/美元為1.0734，英鎊/美元為1.5053。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，拆息（隔夜）為0.05%，3個月拆息為0.38%。美國10年債券收益率為2.33%，聯邦基金利率為0.25%。
• A/H溢價對照：多個行業顯示H股與A股之間的溢價情況，部分行業如電力企業及金融業表現出較大的溢價。

主要觀點

• 市場預測：美國非農就業數據優於預期，預計聯儲局可能在12月加息，對港股造成壓力。內地市場因貿易數據不佳及新股發行預告，預計將出現回吐。
• 企業消息：
  • 泓淋科技（1087）擬以4.5億元收購目標公司75%股權。
  • 云南水务（6839）擬以7000萬美元收購泰國垃圾發電項目。
  • 北京建設（0925）擬收購進遠投資80%股權。
• 企業盈喜與盈警：
  • 怡邦行（0599）預期純利增加70%。
  • 保華集團（0498）預期中期虧損，其他如智易控股（8100）、仁天科技控股（0885）等也發出盈警。
• 新股發行：中金公司（3908）H股以10.28元定價，集資淨額達54.85億元，中籤率為100%。

關鍵資訊

• A/H溢價：不同行業表現不一，如航空業H股溢價高達112.6%，而部分金融股如工商銀行（1398）溢價較低。
• ETF表現：富時中國A50指數ETF及滬深300ETF表現活躍，部分ETF價格上漲。
• 港股ADR：部分股票ADR較港股溢價，如匯豐控股（5 HK）溢價1.47%，而中國移動（941 HK）ADR較港股溢價-0.95%。
• 外匯表現：人民幣兌美元匯率維持在6.35，NDF為6.55。美元強弱指數為99.17。
• 商品市場：美國期油下跌，黃金與銅價也受壓，LME期鋁價微升。
• 經濟數據：美國10月非農就業數據強勁，中國10月出口數據較預期差，可能影響港股走勢。

美國市場摘要

核心內容總覽

• 道瓊斯指數：收報17910.33點，升46.9點或0.26%。
• 納斯達克指數：收報5147.12點，升19.38點或0.38%。
• 標普500：收報2099.20點，跌0.73點或0.03%。
• 週內表現：道指與標普500分別升1.4%與1%，納指升1.9%。

主要觀點

• 經濟數據：美國10月非農就業數據強勁，新增271,000個就業機會，失業率降至5.00%，顯示經濟強勁，預示12月加息可能性增加。
• 企業表現：畢非德（BRK.A.US）第三季淨利潤升1.04倍至94.3億美元，主要受惠於出售亨氏權益。
• 行業反應：各行業對加息反應不一，標普10個主要分項指數中有6個下跌。

商品市場摘要

核心內容總覽

• 期貨表現：紐約期油下跌2.0%，黃金與銅價也下跌，鋁價微升。
• 商品價格：LME期油、期銅、期鋁、期鋼均出現不同程度的下跌或持平。
• 波羅的海指數：乾散貨指數下跌1.4%，運費指數微升0.7%。

主要觀點

• 美元走強：美國就業數據強勁，推動美元上漲，導致油價下跌。
• 加息預期：市場對12月加息預期上升至70%，影響黃金與其他商品價格。
• 商品價格：期油、黃金、期銅下跌，期鋁與期鋼表現較穩定。

本週中美主要經濟數據公布

核心內容總覽

• 美國10月非農就業：新增271,000個就業機會，優於預期，失業率降至5.00%。
• 中國10月出口：按年下跌6.9%，較市場預期的3.0%差。
• 中國10月貿易收支：按年為61.64億美元，優於預期。
• 中國10月CPI與PPI：CPI未公布，PPI按年下跌5.90%，與預期一致。

主要觀點

• 美國經濟數據：強勁的就業數據支持加息預期，對股市產生正向影響。
• 中國經濟數據：出口數據不佳，可能影響港股表現。
• 關注點：CPI與PPI數據將影響市場情緒，尤其是對內地股市的影響。

未來一週業績公布/除淨/派息備忘

• 本週報告未提供具體的業績、除淨或派息資訊，但提及將關注這些數據。

總結

• 市場走勢：港股受內地經濟數據影響，表現疲軟，預計將回吐。美股因強勁就業數據上漲。
• 經濟數據：美國就業數據強勁，中國出口數據不佳，可能影響市場情緒。
• 企業消息：多家企業發佈盈喜與盈警，反映市場對業績的關注。
• 外匯與利率：美元走強，影響商品價格與港股表現。美國加息預期上升，中國利率維持穩定。
• 商品市場：期油、黃金、期銅下跌，鋁價微升，顯示市場對加息的預期。