20220707-光大证券-蓝晓科技-300487.SZ-公告点评_签约智慧农业_天铁股份_加速盐湖资源开发效率_3页_960kb

公司研究总结：蓝晓科技（300487.SZ）

核心内容

蓝晓科技（300487.SZ）近期发布公告，宣布与智慧农业和天铁股份签署《战略合作协议》，旨在通过双方资源与技术优势的互补，加速盐湖资源的开发与利用。此次合作以西藏班戈错盐湖资源开发项目为起点，合作期限暂定为5年。公司将在合作中提供吸附法提锂技术及设备材料，而天铁股份则提供盐湖资源支持。

主要观点

• 加速盐湖资源部署：公司通过与天铁股份合作，将推动其盐湖提锂技术在国内市场的应用，特别是在西藏地区，有望进一步扩大市场份额。
• 巩固提锂龙头地位：与智慧农业的合作将促进公司在盐湖提锂项目产业化领域的深度发展，提升技术优势，增强对锂资源的产业化开发效率。
• 受益于锂需求增长：随着新能源汽车和储能市场的快速发展，锂需求持续上升，而公司作为提锂技术领先企业，有望在行业景气度上升的背景下显著增厚业绩。

关键信息

• 合作方：智慧农业、天铁股份
• 合作内容：盐湖资源综合开发利用、锂资源产业合作
• 合作起点：西藏班戈错盐湖资源开发项目
• 合作期限：5年
• 盈利预测：
  • 2022年归母净利润预计为5.01亿元，较2021年增长30%
  • 2023年归母净利润预计为6.77亿元，较2022年增长32%
  • 2024年归母净利润预计为8.84亿元，较2023年增长30.62%
• EPS预测：
  • 2022年：1.52元
  • 2023年：2.05元
  • 2024年：2.68元
• 评级：维持“增持”
• 当前股价：65.90元
• 总股本：3.30亿股
• 总市值：217.16亿元
• 行业前景：终端锂需求强劲，供需紧平衡，预计2022年国内电池级碳酸锂价格为47万元/吨，较年初上涨51%

财务数据概览

风险提示

• 合同签订和条款存在不确定性
• 项目投产进度可能不及预期

估值方法的局限性

本报告所采用的估值方法和模型基于特定假设，不同假设可能导致分析结果出现显著差异，且不保证所涉及证券能够在该价格交易。

分析师声明

本报告由分析师赵乃迪撰写，执业证书编号：S0930517050005。报告内容基于合法合规信息，独立、客观，不与分析师报酬直接或间接相关。

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