20220916-东兴证券-基金市场跟踪_房地产主题ETF资金净流出_上游资源主题基金业绩突出_18页_635kb

报告摘要

房地产主题ETF资金净流出，上游资源主题基金业绩突出

核心内容概览

上周A股市场整体反弹，中小盘宽基指数表现优于大盘指数。上证指数上涨2.37%，创业板指上涨0.60%，沪深300指数上涨1.74%，上证50指数上涨1.71%，中证500指数上涨2.72%，中证1000指数上涨2.02%。同时，纳斯达克指数上涨4.14%，恒生指数下跌0.46%。

ETF市场方面，上周已上市ETF日均成交额为555.76亿元，较前一周交易活跃度有所下降。其中，股票型ETF日均成交额最高，为376.23亿元；中证1000ETF日均成交额为88.62亿元，仍为各类宽基ETF中成交最活跃的。非货币ETF整体呈净流入状态，资金净流入56.21亿元，其中股票型ETF净流入44.77亿元，跨境ETF净流入8.47亿元，债券型ETF净流入2.79亿元，商品型ETF净流入0.18亿元。

在主题/行业ETF中，医药生物、TMT、消费板块资金净流入，分别达16.10亿元、9.82亿元、7.43亿元。而金融地产、高端制造、周期等行业主题基金呈净流出状态，净流出额分别为10.26亿元、4.99亿元、1.43亿元。金融地产ETF资金大规模净流出，其中房地产和非银板块为主要流出板块；高端制造板块资金再度净流出，军工板块净流出10.08亿元。

主动权益基金整体表现回暖，表现较好的基金包括景顺长城资源垄断（162607.OF）、天治转型升级（007084.OF）、光大保德信瑞和A（009486.OF）、海富通成长甄选A（009651.OF）、中银证券优势制造A（011269.OF），收益率分别为9.79%、9.07%、9.01%、8.53%、8.43%。从平均收益来看，上游资源、金融地产、基础设施建设等主题基金表现较好，平均收益率分别为6.00%、3.98%、3.86%；而消费、医药等主题基金整体亏损。

普通股票型基金与偏股混合型基金的股票仓位分别为88.76%和86.67%，较5个交易日前小幅下降和基本持平。近三个月以来，普通股票型基金与偏股混合型基金平均股票仓位整体上涨。

主要观点

股票市场整体回暖：上周A股市场整体反弹，中小盘宽基指数表现优于大盘指数，反映市场情绪有所改善。
ETF市场活跃度下降：尽管ETF整体呈净流入状态，但市场活跃度较前一周有所下降，股票型ETF成交额仍居首。
主题ETF资金流向分化：上游资源、金融地产、基础设施建设等主题基金表现较好，资金净流入；而金融地产ETF出现大规模净流出，高端制造板块资金再度净流出。
主动权益基金表现亮眼：部分主动管理基金收益率显著，尤其是资源垄断、转型升级、优势制造等主题基金。
基金仓位小幅调整：普通股票型基金仓位略有下降，偏股混合型基金基本持平，但近三个月整体仓位有所上升。

关键信息

A股指数表现：
- 上证指数：3262.05点，周度上涨2.37%
- 创业板指：周度上涨0.60%
- 沪深300指数：周度上涨1.74%
- 上证50指数：周度上涨1.71%
- 中证500指数：周度上涨2.72%
- 中证1000指数：周度上涨2.02%
ETF成交情况：
- 股票型ETF日均成交额：376.23亿元
- 中证1000ETF日均成交额：88.62亿元
- 跨境ETF日均成交额：98.49亿元
- 债券型ETF日均成交额：65.09亿元
- 商品型ETF日均成交额：15.95亿元
ETF资金流向：
- 非货币ETF资金净流入：56.21亿元
- 股票型ETF资金净流入：44.77亿元
- 跨境ETF资金净流入：8.47亿元
- 债券型ETF资金净流入：2.79亿元
- 商品型ETF资金净流入：0.18亿元
- 主题/行业ETF资金净流入：19.54亿元
- 金融地产ETF资金净流出：10.26亿元
- 高端制造ETF资金净流出：4.99亿元
主动权益基金表现：
- 景顺长城资源垄断：收益率9.79%
- 天治转型升级：收益率9.07%
- 光大保德信瑞和A：收益率9.01%
- 海富通成长甄选A：收益率8.53%
- 中银证券优势制造A：收益率8.43%
基金仓位跟踪：
- 普通股票型基金平均股票仓位：88.76%
- 偏股混合型基金平均股票仓位：86.67%
本周ETF动态：
- 本周有5只非货币ETF可认购，包括主题/行业ETF和宽基ETF。
- 本周有一只非货币ETF将上市，为汇添富恒生科技ETF。