基金市场跟踪：TMT主题ETF资金净流入，上游资源主题基金表现出色-20220330-东兴证券-17页_578kb

TMT主题ETF资金净流入，上游资源主题基金表现出色

核心内容

本报告为2022年3月30日发布的金融工程定期报告，聚焦于ETF及主动权益基金的市场表现，分析了上周（2022.3.21-2022.3.25）的基金市场动态。

主要观点

• 股票市场整体下跌：上周A股主要宽基指数均呈下跌趋势，其中上证指数下跌1.19%，创业板指下跌2.80%。而中小盘指数表现相对较好。
• ETF交易活跃度回落：上周已上市ETF日均成交额为497.95亿元，较前一周有所回落。股票型ETF仍是成交主力，日均成交额达292.64亿元。
• TMT主题ETF资金净流入：TMT主题ETF在上周资金净流入11.76亿元，成为资金流入最多的主题板块，而金融地产、消费、周期、医药生物等板块资金净流出。
• 上游资源主题基金表现较好：根据东兴金工分类，上游资源主题基金平均收益率达2.75%，医药主题基金平均收益率为0.84%，而TMT主题基金平均收益率为-2.72%，表现最差。
• 部分增强策略ETF超额收益：5只已上市增强策略ETF上周的复权净值增长率均高于业绩比较基准，其中表现最好的为长信沪深300指数增强A和工银瑞信中证500六个月持有指数增强A。
• 基金仓位小幅提升：普通股票型基金与偏股混合型基金的平均股票仓位均较5个交易日前有所提高，分别为88.25%和86.12%。
• 本周ETF申报与上市情况：本周无ETF完成审批，但有9只非货币ETF可认购，1只商品型ETF即将上市。

关键信息

2.1 ETF成交情况

• 股票型ETF日均成交额为292.64亿元，其中宽基ETF成交额最高，为142.87亿元。
• 跨境ETF日均成交额为169.56亿元，商品型ETF日均成交额为16.20亿元。
• 各主题/行业ETF中，高端制造板块日均成交额最高，为34.77亿元；TMT板块日均成交额为25.74亿元；金融地产板块日均成交额为27.73亿元。

2.2 ETF资金流入/流出情况

• 上周非货币ETF整体资金净流出120.99亿元，其中股票型ETF净流出98.01亿元，商品型ETF净流出1.61亿元。
• TMT板块资金净流入11.76亿元，高端制造板块资金净流入2.95亿元，金融地产、消费、周期、医药生物板块资金净流出分别为1.16、1.65、6.20、6.82亿元。
• 宽基ETF资金净流出88.44亿元，其中南方中证500ETF（510500）净流出33.84亿元，华夏上证50ETF（510050）净流出21.99亿元。

2.3 增强策略ETF表现

• 上周5只增强策略ETF的复权净值增长率均高于业绩比较基准。
• 长信沪深300指数增强A（005137.OF）净值周度下跌0.91%，工银瑞信中证500六个月持有指数增强A（014133.OF）净值周度下跌0.01%。

3.1 主动权益基金表现

• 上周表现较好的权益型基金包括英大国企改革主题（001678.OF）、嘉实农业产业A（003634.OF）、银华内需精选（161810.OF）、万家精选（519185.OF）和银华农业产业A（005106.OF），周度收益率分别为6.24%、5.11%、5.04%、4.81%和4.47%。
• 沪深300增强指数型基金中，长信沪深300指数增强A表现最佳，净值周度下跌0.91%。
• 中证500增强指数型基金中，工银瑞信中证500六个月持有指数增强A净值周度下跌0.01%。

3.2 主动管理行业主题基金表现

• 上周主动管理行业主题基金整体表现不佳，但上游资源主题基金和医药主题基金表现较好，平均收益率分别为2.75%和0.84%。
• 普通消费主题基金中，两只农业主题基金（嘉实农业产业A和银华农业产业A）收益率超过4%，表现出色。
• TMT主题基金平均收益率为-2.72%，表现最差。

3.3 基金仓位变化

• 普通股票型基金与偏股混合型基金的规模加权平均股票仓位分别为88.25%和86.12%，较5个交易日前小幅提升。
• 近一个月以来，偏股混合型基金和普通股票型基金的平均股票仓位有所提高。

2.4 ETF申报与上市情况

• 本周无ETF完成审批，但有9只非货币ETF可认购，涵盖跨境ETF、主题/行业ETF、宽基ETF等。
• 本周将有1只商品型ETF上市，为大成上海金ETF。

风险提示

• 本报告结果基于历史数据统计、建模和测算，存在因政策或市场环境变化而失效的风险。
• 投资者应审慎参考本报告，自行作出投资决策并承担相应风险。