20201115-华泰证券-TMT一周谈之通信_开启_中国方案_的智能网联汽车_21页_2mb

行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于通信行业的最新动态，涵盖智能网联汽车、5G建设、云计算、IDC、物联网及车联网等关键领域。重点分析了行业趋势、政策导向及重点公司表现，同时关注了5G网络建设、技术标准、设备共享以及云计算的商业化应用。

主要观点

1. 智能网联汽车进入规模发展元年

   • 《智能网联汽车技术路线图2.0》发布，明确了智能网联汽车的发展路径和目标。
   • 2020年被视为智能网联汽车规模发展的关键年份，技术成熟和应用场景落地推动了行业发展。
   • 车路云一体化协同发展成为重点，车联网是实现自动驾驶的重要基础设施。

2. 5G建设持续推进，共建共享成效显著

   • 中国电信与联通共建共享5G网络，累计开通34万个基站，预计年底达到38万个，覆盖所有地级以上城市。
   • 共享率达到95%以上，节省超600亿元投资，提升了网络覆盖能力和效率。
   • 5G SA网络建设加速，中国电信已建成全球最大5G SA网络，5G套餐用户超1.3亿。

3. 云计算成为运营商的主业

   • 中国电信将云计算服务作为主业，推动云改数转战略，目标是实现所有新建系统100%上云。
   • 云服务对产业数字化、智能化转型具有重要意义，预计云计算市场将持续增长。

4. 重点公司推荐与业绩分析

   • 奥飞数据、数据港、特发信息、移远通信、中国联通、中兴通讯等公司被重点推荐。
   • 这些公司受益于IDC、光模块、物联网及云计算等高景气子板块的发展，同时在5G建设、云服务和车联网领域有较强布局。

5. 物联网与车联网融合发展

   • 车联网是实现自动驾驶的重要手段，能够实现大规模数据采集和远程软件升级。
   • 物联网在智慧交通、工业控制、智能终端等领域得到广泛应用，如高德地图智慧交通物联网平台、紫光展锐5G NB-IoT芯片等。

6. 行业风险提示

   • 中美贸易摩擦加剧、全球新型肺炎尚未可控、5G网络建设投入不及预期、云厂商资本开支不及预期。

关键信息

• 智能网联汽车

  • 2025年PA/CA级智能网联汽车市场份额将超50%，HA级实现限定区域商业化应用。
  • 2035年HA级智能网联汽车大规模应用，中国方案将成为国际汽车发展体系的重要组成部分。

• 5G网络

  • 中国电信与联通共建共享，节省超600亿元投资，覆盖300多个城市。
  • 中国电信5G SA网络覆盖337个城市，网络容量提升，用户体验改善。

• 云计算

  • 中国电信将云计算服务打造成主业，计划新建系统100%上云，存量IT三年内上云。
  • 中国电信中标雄安新区云资源项目，进一步巩固其在云计算市场的地位。

• 重点推荐公司

  • 奥飞数据、数据港、特发信息、移远通信、中兴通讯、金卡智能、中国联通等公司被重点推荐，其EPS和P/E数据在2020-2022年预测中表现良好。

• 行业数据

  • 2020年10月国内5G手机出货量1676万部，占比64.1%。
  • 中国电信物联网用户规模超2亿，覆盖千行百业。

结论

2020年是中国智能网联汽车和5G建设的重要一年，技术成熟和应用场景落地推动了行业规模发展。5G网络共建共享显著提升了覆盖能力和投资效率，云计算成为运营商的重要发展方向，带动了IDC、光模块、物联网等子板块的高景气。重点公司如奥飞数据、数据港、移远通信等表现良好，受到市场看好。整体来看，通信行业在政策和技术的双重驱动下，展现出强劲的发展潜力。