20230423-国盛证券-2023Q1基金仓位解析_一季度基金调仓五大看点_10页_1mb

基金报告分析总结：

本报告聚焦2023年一季度基金调仓情况，主要围绕总体配置、主动偏股型基金调仓五大看点、行业配置和个股配置展开。

总体配置方面，基金持股规模小幅上升0.37%，权益仓位整体法上升1.13%至84.76%，中位数上升0.97%至89.83%，均创2005年以来历史新高。流通市值占比下降至58.4%，但仍处低位。加仓特征包括中小基金加仓意愿更强、高仓位基金继续加仓、权益仓位分化显著。

主动偏股型基金调仓五大看点包括：（1）加仓共识强，关注基金规模特征；（2）科创板仓位继续创新高，创新板块配置分化；（3）TMT板块获显著增配，计算机仓位大幅提升；（4）行业配置集中于头部行业，冷热分化明显；（5）个股集中度回落，金山办公成为新重仓股，科大讯飞获一致性增持。

行业配置转向TMT与消费，新能源仓位缩减，TMT板块仓位合计上升56.0%。调仓更多集中在计算机、食品饮料等行业，同时非银金融仓位刷新近十年新低。

个股层面，前十大重仓股中贵州茅台、宁德时代等稳定，金山办公加入重仓名单，亿纬锂能退出。加仓共识指向AI相关个股，减仓则集中在部分消费和科技股。

风险提示主要涉及基金样本局限和统计误差。