20230722-国盛证券-2023Q2基金仓位解析_二季度基金调仓五大看点_10页_678kb

报告总结：2023年Q2基金调仓五大看点分析

一、总体配置：规模缩减，权益降仓

• 资产与持股规模回落：主动偏股型基金持股市值规模收缩77.5%，资产总规模回落62.6%，流通市值占比降至近三年低位（55.5%）。
• 权益仓位调整：整体法权益仓位环比降1.35%至8.34%，均值法则降0.80%至7.98%，与去年同期水平相近。
• 港股仓位收缩：港股配置比重环比降0.7%，但不同基金类型表现分化。

二、板块与行业配置：科技制造获多头青睐

1. 科技与制造加仓明显：

   • 通信行业：配置仓位与超配幅度创新高，通信设备为细分主力；电子、汽车、家电等细分领域显著增持。
   • 消费板块减持：白酒等行业集中遭减持，仓位接近历史中枢。

2. 科创板持续受青睐：科创板仓位连续9季提升，当前超配比例达5.0%，超主板与创业板。

3. 行业持倽数字回落：头部行业集中度下降，前五大持仓集中度分别为62.2%、77.3%，重仓股位次大幅调整，TMT（科技+制造）领域新增四席重仓股。

三、个股配置：集中度下降，中兴通讯等获加仓

• 个股集中度回落：前20重仓股占比环比下降1.61%至26.47%，反映了调仓频次加剧。
• 重点个股变动：
  • 加仓主攻：中兴通讯（+0.89%）、中际旭创、恒瑞医药等科技与制造业龙头；
  • 减持主因：山西汾酒、贵州茅台等头部消费品遭明显减仓。

四、风险提示

• 样本与统计方法局限性；结论可能存在偏差。

### 关键数据速览
- 权益仓位：整体法8.34%（-1.35%），均值法7.98%（-0.80%）
- 板块趋势：通信+电子+汽车增仓领先，食品饮料+交通运输减仓明显
- 特色动向：科创板持续加仓，重仓股转向TMT，中小盘个股位次波动大