20220616-东证期货-_权日志_股指下跌_隐波反弹_6页_1mb

权日志 0615 总结

一、核心内容概述

本报告发布于2022年6月16日，主要分析了当日A股市场及股指期权的走势，并对未来的市场行情和期权策略进行了展望。同时，报告也对相关金融期权的关键指标进行了跟踪，提供了详细的市场数据和分析。

二、行情回顾

1. 股指表现

• 三大ETF指数及股指集体收跌：
  • 50ETF下跌 0.93%，收报 2.886
  • 300ETF下跌 0.63%，收报 4.258
  • 300股指下跌 0.66%，收报 4250.06

2. 隐含波动率（IV）变化

• 隐波大幅上升，显示市场情绪波动加剧：
  • 50ETF当月平值IV为 20.56%，下跌 4.24%
  • 300ETF当月平值IV为 21.03%，下跌 1.71%
  • 300股指当月平值IV为 19.45%，下跌 1.04%

三、行情展望

1. 股指走势

• A股三大股指涨跌不一，沪指震荡走低，深成指和创业板指强势拉升，尾盘涨幅收窄。
• 两市成交额降至 10808亿
• 行业板块表现：
  • 强势板块：教育、旅游、半导体、食品饮料、医药
  • 弱势板块：券商、石油煤炭、钢铁

2. 波动率展望

• 今日指数下跌，导致隐波反弹。
• 隐含波动率目前处于历史高位，呈现反弹趋势。
• 市场预期偏窄幅震荡。

四、期权策略推荐

1. 短期策略

• 推荐卖出跨式期权策略：预期指数将以震荡行情为主，适合做多波动率的投资者。
• 注意控制delta暴露：避免因指数大幅波动导致期权端回撤。

2. 隐波策略

• 推荐做空波动率：隐含波动率处于短期内高位，市场情绪偏谨慎，做空波动率可能带来收益。

五、风险提示

• 政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情，需密切关注。
• 期货走势评级体系：
  • 强烈看涨：上涨15%以上
  • 看涨：上涨5-15%
  • 震荡：振幅-5%至+5%
  • 看跌：下跌5-15%
  • 强烈看跌：下跌15%以上

六、金融期权关键指标跟踪

七、公司及分析师信息

1. 东证期货简介

• 成立时间：2008年
• 总部：上海
• 注册资本：23亿元人民币
• 子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司
• 营业部分布：全国33个城市
• IB网点：北京、上海、广州、深圳等地共134个

2. 分析师信息

• 王冬黎：高级分析师（金融工程），从业资格号：E3032017，投资咨询号：Z0014348、Z0014546，联系电话：8621-63325888-3975，邮箱：dongli.wang@orientfutures.com
• 谢怡伦：分析师（金融工程），从业资格号：F03091687，联系电话：8621-63325888-1585，邮箱：yilun.xie@orientfutures.com

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