20220621-东证期货-_权日志_股指震荡_隐波下降_6页_1022kb

权日志 0621 总结

核心内容概述

本报告发布于2022年6月21日，主要分析了当日A股市场股指走势、隐含波动率变化及期权策略推荐，并提供了相关风险提示和公司背景信息。

行情回顾

股指表现

• 上证50ETF：上涨 0.21%，收报 2.929
• 沪深300ETF：下跌 0.05%，收报 4.340
• 沪深300股指：下跌 0.11%，收报 4325.57

整体来看，三大股指呈现震荡走势，其中50ETF小幅上涨，而300ETF和300股指均小幅下跌。

隐含波动率（IV）变化

• 上证50ETF当月平值IV：19.88%，较前一交易日下降 15.42%
• 沪深300ETF当月平值IV：17.99%，较前一交易日下降 1.12%
• 沪深300股指当月平值IV：20.37%，较前一交易日上升 0.42%

整体隐波处于历史高位，但部分品种出现明显回落，市场预期偏窄幅震荡。

行情展望

股指走势

• 沪指：早盘冲高后回落，午后震荡下探超 1%，尾盘有所收窄。
• 深成指、创业板指：均走低。
• 两市成交额：10801亿
• 板块表现：
  • 走强：保险、传媒、地产
  • 走弱：教育、有色、汽车、食品饮料

预计短期内A股市场仍将维持震荡格局。

波动率走势

• 今日指数涨跌不一，隐含波动率出现波动或大幅下降。
• 当前隐波处于短期高位，且呈现反弹趋势，市场预期偏窄幅震荡。

期权策略推荐

• 推荐策略：卖出跨式期权策略
• 策略理由：短期内指数以震荡行情为主，适合卖出跨式策略以获取时间价值。
• 风险提示：卖期权需注意控制delta暴露，避免指数大幅波动造成期权端大幅回撤。
• 做空波动率策略：隐含波动率处于短期高位，建议适当做空波动率。

风险提示

• 政策等因素的预期外变动：可能引发市场极端行情，需密切关注政策动向及外部环境变化。

金融期权关键指标跟踪

期货走势评级体系

东证期货简介

• 成立时间：2008年
• 母公司：东方证券股份有限公司
• 注册资本：23亿元人民币
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 会员资格：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心
• 分支机构：全国设有33家营业部，134个证券IB分支网点

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