20240428-浙商证券-永新股份-002014.SZ-永新股份点评报告_Q1经营稳健增长_软塑格局持续集中_高分红优质标的_4页_885kb

永新股份（002014）2024年一季报显示，公司实现收入83.5亿元（同比增长6%）、归母净利润0.86亿元（同比增长11%）、扣非归母净利0.81亿元（同比增长6%），业绩稳健增长。下游对接食品、日化、医药领域的订单稳定，彩印主业受益于产能扩张，薄膜业务（如33000吨BOPE项目）增长加速，自用膜材解决环保问题并提升盈利能力。公司一季度毛利率略降，但通过降本增效和费用控制，非经损益贡献显著。投资计划包括年产4万吨彩印复合软包装智能工厂项目，预计净增营收和利润，支撑后续稳健增长。预测2024-2026年营收和利润复合增长强劲，维持“买入”评级，当前PE13-1032倍。风险包括原油价格波动和薄膜开拓不及预期。