2016-04-13-上交所-嘉澳环保首次公开发行股票招股说明书_417页_5mb

浙江嘉澳环保科技股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

浙江嘉澳环保科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过1,835万股，发行价格为11.76元/股，预计于2016年4月18日上市，拟上市交易所为上海证券交易所。公司主要业务为环保型增塑剂的研发、生产与销售，产品包括环氧大豆油、环氧脂肪酸甲酯、DOA、DOS、TOTM、DOTP等，均符合国际环保标准。公司承诺其招股说明书内容真实、准确、完整，并对可能的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担法律责任。

主要观点

1. 公司定位
   公司虽名为“环保”，但实际属于精细化工企业，其主要产品为环保型增塑剂，非传统污染处理企业。公司产品通过欧盟REACH认证和SGS多项标准测试，具有无毒环保特性。

2. 股份锁定与减持承诺

   • 控股股东顺昌投资及实际控制人沈健承诺锁定期为36个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价。
   • 其他股东如君润国际、中祥化纤、利鸿亚洲、瓯联创投等承诺锁定期为12个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价的80%或公告日前30个交易日收盘价的80%。
   • 若未履行承诺，相关股东将面临股份减持限制、赔偿损失等约束措施。

3. 稳定股价预案
   公司制定了稳定股价预案，包括公司回购股票、控股股东及董事、高级管理人员增持等。若股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将启动稳定股价措施。具体措施需遵循资金比例限制，且可中止实施。

4. 利润分配政策

   • 发行前滚存利润由新老股东按持股比例共享。
   • 上市后，公司每年至少进行一次现金分红，现金分红比例不低于可分配利润的20%。
   • 若公司处于成熟期且无重大资金支出，现金分红比例不低于80%。
   • 董事会和股东大会需对利润分配政策进行审议，且需满足特定程序和条件。

5. 风险提示

   • 市场竞争加剧：增塑剂行业竞争激烈，公司需面对传统邻苯类增塑剂厂商及国际巨头的竞争。
   • 原材料价格波动：公司主要原材料为大豆油、脂肪酸甲酯和辛醇，其价格波动对成本和利润有较大影响。
   • 经营业绩波动：公司经营业绩受行业竞争和原材料价格影响，存在波动风险。
   • 发行摊薄即期回报：本次发行可能使每股收益和净资产收益率下降，存在即期回报摊薄风险。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,835万股
• 发行后总股本：不超过7,335万股
• 每股面值：1元
• 每股发行价格：11.76元
• 发行方式：全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售
• 发行市盈率：22.97倍
• 发行市净率：1.46倍
• 发行后每股收益：0.51元
• 发行后每股净资产：8.06元

股份锁定与减持

• 控股股东顺昌投资：锁定期36个月，减持价格不低于发行价，每年减持不超过5%。
• 实际控制人沈健：与顺昌投资同为36个月锁定期，减持限制同上。
• 其他股东：锁定期12个月，减持价格不低于发行价的80%或公告日前30个交易日均价的80%。

稳定股价措施

• 启动条件：公司股票连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末每股净资产。
• 方式：公司回购、控股股东增持、董事及高管增持。
• 资金限制：单次回购或增持资金不低于上年净利润的20%或累计分红的20%。

利润分配政策

• 利润分配原则：公司应重视对投资者的合理回报，保持利润分配的连续性和稳定性。
• 现金分红比例：不低于可分配利润的20%，若处于成熟期，比例不低于80%。
• 决策机制：利润分配方案需经董事会三分之二以上通过，独立董事二分之一以上通过，并经股东大会批准。
• 滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东按持股比例共享。

风险因素

• 市场竞争风险：增塑剂行业竞争激烈，公司面临传统和国际企业的双重竞争压力。
• 原材料价格波动风险：主要原材料价格波动对公司成本和利润有较大影响。
• 经营业绩波动风险：公司主营业务收入在2014年和2015年出现下降，需持续关注市场拓展和成本控制。
• 即期回报摊薄风险：本次发行可能使每股收益和净资产收益率下降，需关注募集资金效益释放。

财务数据

• 2015年净利润：3,755.57万元
• 2015年每股净资产：7.42元
• 2015年资产负债率：46.57%
• 2015年流动比率：1.46
• 2015年速动比率：0.96

募集资金用途

• 募投项目：包括年产6万吨环氧植物油脂增塑剂项目、技术中心建设项目、补充营运资金。
• 总投资：30,018万元
• 固定资产投资：17,535万元
• 募集资金净额：约18,261.73万元
• 发行费用：约3,317.87万元

主要股东及实际控制人

• 控股股东：顺昌投资，持股59.54%
• 实际控制人：沈健，通过顺昌投资间接持股56.72%
• 其他主要股东：君润国际、中祥化纤、利鸿亚洲、瓯联创投等

总结

浙江嘉澳环保科技股份有限公司是一家专注于环保型增塑剂研发、生产与销售的精细化工企业。公司拟通过首次公开发行A股募集资金，用于扩大产能、提升技术水平和补充营运资金。为保障投资者利益，公司及主要股东均作出股份锁定、稳定股价及利润分配等方面的承诺。同时，公司也披露了主要风险因素，包括市场竞争、原材料价格波动、经营业绩波动及即期回报摊薄等。公司强调其产品符合国际环保标准，并通过多种方式确保财务透明和投资者权益保护。