2021-10-27-上交所-梦天家居集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书_465页_9mb

丽梦天（梦天家居集团股份有限公司）招股说明书总结

核心内容概述

梦天家居集团股份有限公司（以下简称“发行人”）计划首次公开发行股票并上市，发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过5,536万股，拟上市交易所为上海证券交易所。公司总部位于浙江省嘉兴市嘉善县惠民街道长江路88号，主营业务涵盖木门、柜类、墙板等定制木质家具的设计、研发、生产和销售，为客户提供整体家居解决方案。

主要观点

1. 股份锁定与减持承诺

• 控股股东梦天控股：承诺上市后三年内不转让或委托他人管理其持有的股份，若上市后六个月内股价低于发行价，锁定期自动延长六个月。锁定期届满后，若两年内减持，减持价格不低于发行价，且每年减持不超过总股本的5%。
• 实际控制人余静渊、范小珍：与梦天控股类似，承诺三年锁定期，并在锁定期届满后两年内减持时不低于发行价，且每年减持不超过5%。
• 董事、高级管理人员余静滨：承诺三年内不转让股份，锁定期届满后两年内减持不低于发行价。
• 梦悦投资的合伙人：承诺十二个月内不转让其持有的财产份额，锁定期届满后每年转让不超过25%。
• 梦悦投资、梦家投资：承诺三年内不转让所持股份，若股价低于发行价则延长锁定期。

2. 稳定股价承诺

公司、控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员均承诺在股价低于每股净资产时启动稳定股价措施，包括：

• 公司回购股份：单次回购资金不低于上一年度净利润的10%，年度回购资金不超过30%。
• 控股股东、实际控制人增持股份：单次增持资金不超过上一年度现金分红的30%，年度增持不超过60%，且单次增持不超过总股本的2%。
• 董事、高级管理人员增持股份：单次增持资金不超过上一年度薪酬的30%，年度增持不超过80%。

3. 填补被摊薄即期回报的承诺

公司承诺通过以下措施填补即期回报：

• 加强主营业务发展，提升市场竞争力和盈利能力；
• 优化募集资金管理，提高使用效率；
• 完善利润分配制度，尤其是现金分红；
• 加强内部控制和经营效率。

4. 风险提示

公司列明了以下主要风险：

• 2020年度经营业绩下滑风险：受疫情影响，上半年业绩下滑，但下半年已恢复，预计全年业绩下降幅度收窄。
• 宏观经济政策调控风险：房地产调控政策可能影响公司业务发展。
• 市场竞争加剧风险：行业竞争从价格竞争转向品牌、渠道、研发等复合竞争。
• 品牌与产品被仿冒风险：公司品牌受到保护，但仍有被仿冒可能。
• 经销商管理风险：经销商数量多、分布广，管理难度大，存在渠道失控风险。
• 安全生产与职业健康风险：原材料易燃易爆，存在安全隐患。
• 募集资金项目实施风险：项目效益可能受市场环境、政策变化等影响。

关键信息

1. 股东承诺

• 公司所有股东及高管均作出明确的股份锁定和减持承诺，以保障公司稳定发展。
• 若未履行承诺，将面临公开说明、道歉及限制减持等约束措施。

2. 股利分配政策

• 公司优先采用现金分红方式，每年现金分红比例不低于可分配利润的20%。
• 若公司处于成熟期且无重大资金支出，现金分红比例最低应达到80%。

3. 发行前滚存利润分配

• 公司发行前滚存未分配利润为17,614.14万元，其中归属于母公司为14,352.50万元，由新老股东按持股比例共享。

4. 财务数据概览

• 2020年1-6月：营业收入37,295.59万元，归属于母公司净利润1,796.33万元。
• 2019年度：营业收入134,805.23万元，归属于母公司净利润18,789.67万元。
• 2018年度：营业收入134,456.39万元，归属于母公司净利润9,425.51万元。
• 2017年度：营业收入148,213.83万元，归属于母公司净利润6,889.96万元。

5. 重要承诺

• 发行人、控股股东、实际控制人、董事、高管：均承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
• 证券服务机构：包括保荐机构、律师、会计师、评估机构等，均作出类似承诺。

6. 公司发展与市场前景

• 公司在木门领域具有较高行业地位，已拓展至柜类、墙板等产品，实施全屋定制战略。
• 公司产品具有环保、健康、高端等特点，符合消费升级趋势。
• 公司计划通过募集资金项目提升产能、智能化水平和品牌影响力。

总结

梦天家居集团股份有限公司作为一家专注于定制木质家具的上市公司，通过本次IPO进一步扩大其市场份额，提升品牌影响力。公司管理层及主要股东作出多项承诺，包括股份锁定、稳定股价、填补回报等，以保障公司稳定发展。同时，公司也披露了可能面临的风险，如宏观经济政策、市场竞争、经销商管理及安全生产等，并提出相应应对措施。财务数据表明公司经营状况良好，但受疫情影响，2020年上半年业绩下滑，预计全年业绩下降幅度收窄。公司未来将通过加强主营业务、优化募集资金使用、完善利润分配制度等措施提升盈利能力和股东回报。