2021-11-29-上交所-上海毕得医药科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_385页_6mb

上海毕得医药科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

上海毕得医药科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票种类为人民币普通股（A股），发行总股数不超过1,622.91万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司未进行股东公开发售，发行后总股本不超过6,491.6392万股。本次发行尚需经上海证券交易所和中国证监会审批，且招股说明书仅为预先披露文件，不具备法律效力。

主要观点

• 投资风险提示：科创板市场具有较高的投资风险，公司产品属于技术密集型，存在技术研发、销售增长、存货、毛利率、境外经营及汇兑损益等多重风险。
• 核心技术体系：公司以药物分子砌块研发设计、合成生产、分子结构确证、纯度检测及纯化等为核心技术，具备自主研发能力，形成较强的竞争优势。
• 市场定位：公司主要服务于新药研发机构，包括国内外知名药企、CRO机构及科研院所，提供结构新颖、功能多样的药物分子砌块及科学试剂。
• 财务表现：报告期内，公司营业收入持续增长，净利润逐步改善，研发投入占比稳定，但毛利率呈下降趋势，需关注未来经营状况。
• 战略规划：公司未来将以药物分子砌块为核心，持续提升研发设计能力，拓展产品库，加强与客户和供应商的合作，进一步增强全球服务能力。

关键信息

一、发行概况

二、风险提示

1. 技术研发风险

• 药物分子砌块设计风险：若公司无法准确把握市场趋势或失去技术优势，将影响产品竞争力。
• 技术人员流失风险：行业快速发展导致人才竞争激烈，公司需防范人才流失对业务的影响。

2. 销售增长风险

• 公司产品销售受客户新药研发进展影响较大，若研发进展缓慢，将限制公司收入增长。

3. 存货风险

• 公司存货占总资产比例较高，库龄较长，可能影响经营现金流及增加财务风险。

4. 毛利率下降风险

• 综合毛利率持续下降，主要受产品结构、新收入准则及汇率波动影响，未来可能进一步波动。

5. 境外经营风险

• 公司在美、德、印等地设有子公司，境外销售收入占主营业务收入比例持续上升，需关注国际环境变化对经营的影响。

6. 汇兑损益风险

• 公司外销业务以美元、欧元等结算，人民币汇率波动可能影响公司利润及市场竞争力。

三、财务数据概览

四、核心技术体系

公司核心技术主要包括：

• 药物分子砌块研发设计技术：基于构效关系、构性关系及逆合成分析方法，设计结构新颖、功能多样的药物分子砌块。
• 药物分子砌块合成技术：如苯基环己酮、卤代苯基羧酸酯、低碳脂肪胺、非天然氨基酸、手性药物分子砌块等，均采用自主研发的合成方法。
• 分子结构确证及纯度检测技术：通过色谱、核磁、红外等技术实现分子结构的确证与纯度的精准检测。
• 纯化技术：包括重结晶、柱层析、精密蒸馏及官能团衍生法等。
• 生产设备改进技术：如旋转蒸发仪、反应釜、层析柱设备等，提升生产效率与安全性。

五、未来发展战略

公司将继续聚焦于新药研发产业链前端，提升药物分子砌块研发设计能力，丰富产品库，推动技术产业化应用，拓展全球市场。同时，公司将加强与客户、供应商的合作，提升综合服务能力，助力全球新药研发机构加速研发进程。

六、重要声明

• 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 保荐机构及证券服务机构亦作出类似承诺，若存在虚假信息，将依法赔偿投资者损失。
• 投资者需以正式公告的招股说明书为依据，自行判断投资价值及承担相关风险。

七、其他重要事项

• 公司无其他证券市场挂牌情况。
• 公司不存在特别表决权股份等特殊架构。
• 公司不存在重大违法违规行为，独立经营能力良好，无重大关联交易及资金占用问题。