20220720-长城国瑞证券-机械设备行业双周报2022年第10期总第10期_组件招标大功率化趋势明显_N型电池市场化带来设备端需求放量_17页_1mb

机械设备行业周报总结（2022年7月20日）

核心内容概述

本报告为2022年第10期机械设备行业双周报，报告期为2022年7月1日至7月15日。整体来看，机械设备行业在报告期内下跌5.75%，但表现优于沪深300指数0.68个百分点。二级子行业中，通用设备表现最佳，而工程机械跌幅最大。重点跟踪的三级子行业中，光伏加工设备上涨显著，而激光设备跌幅较大。

主要观点

• 组件招标大功率化趋势明显：2022年1-5月国内光伏组件招标量达78.7GW，远超2021年全年45GW。其中，500-580W大功率组件占比71.1%，超大功率组件仅占7.5%。大功率组件有助于降低系统初始投资成本，成为市场主流。
• N型电池产业化加速：PERC电池接近理论转换效率上限，N型电池（如TOPCon和HJT）产能建设进入高峰期，预计2022-2024年国内N型电池设备需求将快速增长。
• N型电池工艺路线竞争激烈：TOPCon和HJT均有多种工艺路线，行业竞争格局有望发生变化。推荐具备强研发能力和产业端验证的设备公司。
• 半导体设备市场持续增长：SEMI预测2022年全球半导体设备销售额将达1175亿美元，同比增长14.7%。前道设备增长显著，后道设备也保持稳健增长。
• 行业动态：多家企业布局N型电池、钙钛矿电池、动力电池及半导体设备领域，推动行业技术进步和产能扩张。

关键信息

行业走势

• 报告期内机械设备行业下跌5.75%，跑赢沪深300指数0.68个百分点。
• 二级子行业涨跌幅：通用设备+2.01%，专用设备-0.01%，轨交设备-1.34%，自动化设备-4.01%，工程机械-8.77%。
• 重点三级子行业涨跌幅：光伏加工设备+9.40%，锂电专用设备+0.32%，工控设备-1.20%，半导体设备-1.49%，激光设备-5.50%。
• 2022年年初至今，机械设备行业五大二级子行业全部下跌，其中工程机械跌幅最大（-22.01%），光伏加工设备为唯一上涨的三级子行业（+10.95%）。

个股表现

• 涨幅前十个股：江苏北人（+83.8%）、祥鑫科技（+79.8%）、同飞股份（+66.2%）、大连重工（+50.1%）、泰嘉股份（+46.2%）。
• 跌幅前十个股未详细列出，但激光设备跌幅最大，达-37.09%。

估值情况

• 截至2022年7月15日，机械设备行业动态市盈率为27.77倍，处于历史40.5%分位水平。
• 二级子行业估值最高为自动化设备（38.53倍）。
• 三级子行业估值：半导体设备（103.23倍）、锂电专用设备（60.07倍）较高。

行业重要资讯

光伏

• 中润光能：16GW电池项目开工，总投资105亿元，一期8GW将于2023年1月投产。
• 大恒能源：布局5GW TOPCon电池+组件产能，总投资超20亿元，预计2023年春节后全面投产。
• 晶澳科技：曲靖基地10GW高效电池和5GW高效组件项目开工，总投资61.93亿元。
• 平煤隆基：6GW高效单晶硅太阳能电池片项目启动，投产后电池片产能可达15GW。
• 爱康科技：采购超1.2GW异质结电池整线设备，未来将实现10GW异质结电池自有产能。
• 大全能源：拟60亿元投建30万吨工业硅及20万吨有机硅项目，分三期建设。

锂电

• 中天新能源：推出锰酸锂新产品ZTM-10，成本优势显著，适用于储能市场。
• 多氟多：拟建设2GWh超级快充动力蓄电池项目，与广州巨湾技研合作。
• 广汽集团：发布微晶超能铁锂电池技术，提升能量密度和低温性能。
• 力神电池：启动滨海新能源产业基地和锡山项目，总投资112亿元，预计年销售达150亿元。

半导体

• SEMI报告：2022年全球半导体设备总销售额预计达1175亿美元，同比增长14.7%。
• 民德电子：子公司拟购买6英寸晶圆生产线设备，累计金额达5.18亿元。
• 长电科技：实现4nm芯片封装，提升技术竞争力。
• 联电：启动新加坡扩建计划，主要生产22/28nm特殊制程技术。
• 日本半导体制造装置协会：预计2022年度日本半导体设备销售额将首超4万亿日元。
• 士兰微：成都士兰半导体二期芯片封装厂房封顶，总投资30亿元。

工控

• 和利时：签约国内单套规模最大的万吨PVDF项目，提供OCS、DCS等控制系统。

重点公司公告

• 捷佳伟创：首台套量产型钙钛矿电池核心装备出货，填补国产设备空白。
• 连城数控：拟定向增发13.6亿元，用于单晶炉扩产、光伏设备、碳化硅衬底加工装备及电子级银粉扩产项目。
• 双良节能：中标1.23亿元多晶硅还原炉设备采购项目。
• 晶盛机电：预计2022年半年度归母净利润10.8-12.5亿元，同比增长79.91%-108.22%。
• 奥特维：中标晶科能源划焊一体机项目，中标金额1.4亿元。
• 中微公司：预计2022年半年度营收约19.7亿元，同比增长47.1%；新增订单约30.6亿元，同比增长62%。
• 至纯科技：2022年半年度新增订单总额23.62亿元，同比增长37.33%，其中半导体板块占比达82.5%。

重点数据跟踪

• 中国制造业PMI：图14-15显示制造业PMI及细分项数据，反映行业景气度。
• 固定资产投资：图16-17显示固定资产投资和设备工器具购置投资完成额累计同比数据。
• 挖掘机销量：图18-19显示主要企业液压挖掘机和挖掘机销量数据。
• 工业机器人产量：图20显示工业机器人产量数据。
• 动力电池产量与装车量：图21-23显示动力电池产量和装车量数据，反映行业发展趋势。

投资评级说明

• 股票投资评级：以6个月内相对市场基准指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，表示行业相对于整体市场的表现。
• 基准指数：沪深300指数。
• 法律声明：提醒投资者注意股市风险，不保证报告信息的准确性和完整性。

总结

本报告全面分析了机械设备行业在2022年7月1日至15日的表现，重点聚焦光伏、锂电、半导体和工控等子行业。随着N型电池的产业化加速，光伏设备需求显著增长。锂电行业在新材料和新技术的推动下，也展现出强劲的发展势头。半导体设备市场持续扩张，为行业带来新的增长点。工控行业则通过高端材料项目推动产业升级。整体来看，机械设备行业在技术进步和市场需求的双重驱动下，具备良好的发展前景。