新三板主题报告：新三板转板上市系列八，精选层趋热，潜力转板股的成交额和市值分析？-20210615-安信证券-20页_1mb

新三板转板上市分析总结

核心内容概览

本文聚焦于新三板精选层公司转板上市的条件与市场表现，重点分析了成交额、市值、科创属性、成长能力等关键指标，并提供了相关数据与图表。

主要观点

• 转板条件：根据《转板上市办法》，公司需满足股东人数不低于1000人，以及近60个交易日累计成交量不低于1000万股的要求。
• 市场活跃度：近期新三板市场交易活跃度显著上升，精选层公司整体表现优于其他层次。
• 市值分布：目前市值在10亿元以下的精选层公司占比最高，有4家市值突破50亿元。
• 科创属性与成长性：转板预期高的公司不仅需满足交易与市值条件，还应具备良好的科创属性（如专利数量）和成长能力（如扣非利润、经营性现金流）。
• 风险提示：转板过程中需关注政策风险、流动性风险和公司经营不达标风险。

关键信息

1. 成交量与市值分析

• 成交量达标情况：

  • 截至最新，54家精选层公司中，有28家公司过去60个交易日内成交量已高于1000万股。
  • 首批32家公司中有17家公司达到初步标准。
  • 一些尚未达标的公司，如微创光电、连城数控、永顺生物等，近期交易活跃，预计10~15个交易日内可达到标准。

• 市值达标情况：

  • 当前市值在10亿元以下的精选层公司数量最多，23家。
  • 有14家公司市值在10~20亿元之间，14家公司市值在20~50亿元之间。
  • 4家公司市值突破50亿元，分别为：贝特瑞（270.65亿元）、连城数控（184.50亿元）、颖泰生物（69.14亿元）、长虹能源（54.83亿元）。

2. 市场表现

• 三板活跃指数：周涨幅为3.26%，表现优于整体市场。
• 三板成指：周跌幅为0.08%。
• 精选层表现：
  • 涨幅靠前的公司有：永顺生物（+29.25%）、富士达（+27.11%）、智新电子（+23.63%）。
  • 涨幅靠后的公司有：观典防务（+13.48%）、苏轴股份（+13.27%）、创远仪器（+11.65%）等。
• 创新层表现：
  • 涨幅靠前的公司有：普发动力（+300.00%）、安信种苗（+233.33%）、钜芯集成（+219.15%）。
  • 涨幅靠后的公司有：华维设计（-0.37%）、常辅股份（-2.71%）、三元基因（-0.55%）等。

3. 估值分析

• 精选层PE(TTM)：
  • 均值为27.99倍，中值为20.71倍。
• 做市交易PE(TTM)：
  • 均值为14.91倍，中值为12.24倍。

4. 个股表现

• 精选层：
  • 涨幅较高的公司有：永顺生物、富士达、智新电子。
  • 涨幅较低的公司有：华维设计、常辅股份、三元基因。
• 创新层：
  • 涨幅较高的公司有：普发动力、安信种苗、钜芯集成。
  • 涨幅较低的公司有：华维设计、常辅股份、三元基因。

5. 新三板市场概况

• 挂牌公司总数：7504家，其中竞价转让公司7040家，做市转让公司464家。
• 新增挂牌公司：本周新增1家，6月共新增1家。
• 摘牌情况：本周摘牌13家。

6. 定向发行融资动态

• 定增预案数量：本周发布7次，6月共发布12次。
• 定增实施数量：本周实施4次，6月共实施8次。
• 募集资金情况：本周募集资金0.66亿元。
• 定增市盈率：本周定增市盈率有所上升。

建议与关注点

• 关注转板预期高的公司：除了满足交易和市值要求外，还应关注公司的科创属性（如专利数量）和成长能力（如扣非利润、经营性现金流）。
• 关注成长性好的公司：即使尚未达到转板时间，具备行业景气度和良好估值的公司也值得关注。
• 风险提示：转板政策、流动性、公司经营等方面的风险需重点关注。

数据来源

• Choice、安信证券研究中心、Wind等。

表格与图表

• 表1：精选层公司近期涨跌幅情况。
• 表2：精选层公司近期成交量和市值情况。
• 表3：有望在转板前达到成交量要求的精选层公司。
• 表4：精选层公司的成交量、市值、利润、专利数量情况。
• 表5：各主要指数周表现。
• 表6：新增挂牌公司。
• 表7：全周发布定向增发预案的公司。
• 表8：本周上市辅导公司一览。
• 图1：微创光电等6家公司近期日均成交量变化情况。
• 图2：精选层公司按市值分布。
• 图3：三板成指及三板活跃指数走势。
• 图4：精选层PE(TTM)均值与中值。
• 图5：做市交易PE(TTM)均值与中值。
• 图6：精选层表现居前的十大个股。
• 图7：精选层表现居后的十大个股。
• 图8：创新层表现居前的十大个股。
• 图9：创新层表现居后的十大个股。
• 图10：月新增挂牌企业数量。
• 图11：每周成交量变化。
• 图12：每周精选层成交量变化。
• 图13：每周成交额变化。
• 图14：精选层每周成交额变化。
• 图15：每月发布定增预案数量。
• 图16：每月定增实施数量。
• 图17：每月实际募集资金情况。
• 图18：每月定增实施市盈率变化。
• 图19：发布定增预案公司行业资金分布。
• 图20：挂牌公司上市辅导申报月度情况。

总结

本文详细分析了新三板精选层公司转板上市的条件与市场表现，提供了成交量、市值、科创属性和成长能力等关键数据，建议投资人关注具备良好科创属性和成长能力的公司，并注意转板过程中的政策、流动性及经营风险。