20220814-东海证券-电力设备新能源行业周报_美国通过_通胀削减法案_光伏补贴蓄势待发_28页_3mb

报告摘要

美国通过《通胀削减法案》：2022年8月12日，美国众议院通过《通胀削减法案》（IRA），计划在未来十年投入3690亿美元支持能源安全和气候变化计划，其中光伏板块将获得显著补贴。
补贴政策：法案对光伏需求端和制造端提供税收抵免和补贴，有效期为2022-2029年，之后每年递减25%，2033年退出。补贴力度前所未有，涵盖组件、逆变器、储能电池等环节。
中美光伏贸易现状：美国对光伏产业设置贸易壁垒，导致中国对美光伏出口减少，但中国仍是全球光伏产业链的主导者。美国光伏组件产能较低，短期内难以对中国形成威胁。
国内光伏发展：国内政策持续推动光伏发展，吉林、河南、北京、上海等地发布相关支持政策。海外需求增长，印度、澳大利亚等国提高可再生能源目标，美国法案或对国内出口带来边际改善。
新能源板块表现：本周申万电力设备指数上涨1.44%，光伏设备、风电设备、电网设备等子板块表现较好，行业整体跑赢大盘。
锂电材料持续高景气：磷酸铁锂电池出货增长，正极材料价格稳定，负极材料订单增长，隔膜市场竞争增强，电解液市场需求上升。
氢能板块政策支持：广东省和辽宁省出台氢能发展计划，政策支持明确，推动燃料电池汽车发展和制氢成本降低。

美国IRA法案对光伏行业的影响：虽然美国的政策变化对光伏板块影响主要是短期情绪效应，但法案落地后，若中美贸易关系改善，可能带来出口机会。中短期内，国内厂商尤其是有东南亚产能的组件厂可能受益。
光伏产业链供需变化：上游硅料、硅片价格持续上涨，但随着新产能释放，三季度供需缺口有望缩小。电池片和组件价格博弈仍在进行，整体市场仍面临一定挑战。
技术迭代与产能扩张：N型TOPCon电池、钙钛矿技术加快落地，隆基绿能、东方日升等企业扩大产能，推动行业技术进步和规模扩张。
电动车市场持续火爆：7月我国新能源汽车销量增长117.1%，美国IRA法案通过，可能带动新能源车市场增长。
锂电材料价格稳定：正极材料、负极材料、隔膜等锂电关键材料价格保持稳定，部分材料价格小幅上涨或下降，整体市场保持高景气度。
氢能发展政策明确：广东省和辽宁省分别发布氢能发展计划，推动燃料电池汽车和氢能产业链发展，提升市场信心。

市场需求：7月新能源汽车销量略超预期，海外政策加码，美国IRA法案通过，预计带动市场增长。
锂电材料：
- 正极材料：磷酸铁锂价格稳定，三元材料价格持稳，部分材料价格小幅上涨。
- 负极材料：订单增长，但提价谨慎。
- 隔膜：湿法基膜产能释放，市场竞争增强，国产PVDF替代加速。
- 电解液：市场需求上升，原材料价格稳定，六氟磷酸锂满产，溶剂市场恢复。