新材料行业月报：超硬制品出口表现较好，稀有气体价格走弱-240919-中原证券-21页_892kb

中原证券新材料行业月报总结

板块表现

• 2024年8月，新材料指数下跌463%，跑输沪深300指数（-351%）112个百分点。板块成交额环比缩量1876%，估值PE（TTM，剔除负值）为2009倍，处于自2021年以来估值的3310%分位。
• 子板块分化明显：有机硅板块小幅上涨（223%），其他微弱增长；超硬材料、半导体材料等板块跌幅居前。

关键行业数据

1. 半导体材料
   全球半导体销售额达5132亿美元，同比增长18.7%；中国销售额1523亿美元，增长19.5%。集成电路产量同比增长26.9%，半导体行业复苏带动材料需求上行。

2. 超硬材料
   7月超硬制品出口量同比增1061%，但出口额同比跌15.53%；加工钻石出口单价环比下跌，需求疲软显现。

3. 稀土与金属价格
   全球基本金属价格8月普遍上涨，铜、铝涨幅显著。稀土价格多数企稳或微跌，氧化镨、氧化钕涨幅较大。

4. 宏观经济
   8月CPI同比上涨0.6%，PPI同比下跌1.8%；制造业PMI为49.1，需求不足影响生产收缩。

行业动态

• 政策动向：国家能源局提出2030年前新能源消费占比达70%，保持年装机增长1亿千瓦。多地推进报废更新政策，新能源车渗透率已超50%。
• 技术进展：英飞凌发布全球首款12英寸氮化镓晶圆，助力功率半导体产业升级。
• 国际市场：日本Orbray计划2029年IPO，布局单晶金刚石晶圆供应。

河南新材料企业简报

• 瑞丰新材：上半年营收、净利润双增长，毛利率提升至35.75%。
• 力量钻石：被授予国家科技进步二等奖，但利润同比下降13.95%。
• 濮耐股份：员工持股计划启动，近期业绩表现为负增长。

投资建议

中原证券维持新材料行业“强于大市”评级。建议关注：

1. 半导体材料：国产替代加速、行业复苏下电子特气、光刻胶等细分领域机会。
2. 功能性金刚石：技术突破后在半导体、军工、军工、光学等领域应用潜力广阔。
3. 稀土及金属新材料：金属价格上行及新能源带动下的稀土需求增长。
4. 风险提示：技术突破不及预期、下游需求放缓、地缘政治风险及原材料价格波动风险。

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