20170226-兴业证券-A股市场策略周报_做多窗口继续_绩优龙头致胜_20页_2mb

A股市场策略周报总结

核心内容概述

2017年2月26日发布的《A股市场策略周报》主要分析了市场趋势、投资策略及主题投资机会。报告指出，“红包行情”已圆满演绎，市场仍处于做多窗口期。同时，建议投资者关注“红旗招展”下的政策驱动主题，如“一带一路”和国企改革，以及景气向上的绩优股和医药板块。

主要观点

1. 市场展望

• “红包行情”继续：市场小幅上涨，受2月业绩真空期、政策预期、春节后开工期和两会维稳期等“四期叠加”因素推动，风险偏好提升是当前主要矛盾。
• 行业轮动至成长股：部分成长股估值已接近合理区间，建议关注具备内生增长能力的优质标的，如游戏股。
• 警惕“伪”成长股：缺乏内生增长、依赖外延并购的个股需谨慎，证监会已加强并购重组监管，成长股将进入“去伪存真”阶段。
• 中期风险：流动性收紧和无风险利率上行仍是主要矛盾，若经济复苏和通胀预期超预期，货币政策可能进一步收紧。

2. 投资策略

• 事件驱动投资：重点关注两会期间的“红旗招展”主题，如“一带一路”、国企改革、环保等。
• 绩优股投资：建议关注化工、交运、农业、轻工、通信等子行业中的绩优股，如万华化学、桐昆股份、隆平高科、华东医药等。
• 医药板块：受益于新医保目录出台，且监管导向推动市场价值化，建议关注消费驱动型医药股。

3. 主题投资

• “一带一路”主题：海外业务爆发，政策支持落地，建议关注神州长城、中国化学、天沃科技、中铁二局、亨通光电等。
• 国企改革主题：地方国企改革提速，建议关注混改预期较高的公司，如云南白药、上海国企（如隧道股份、百联股份、上港集团）。
• 混改主题：政策支持和改革思路明确，建议关注铁路、民航、军工等七大垄断领域，尤其是铁路和军工改革。

关键信息

4. 重点推荐股票池

• 本周调出天长电科技，调入天沃科技。
• 推荐股票包括：
  • 远方光电（机械设备）
  • 南京银行（银行）
  • 华鲁恒升（化工）
  • 万华化学（化工）
  • 隆平高科（农林牧渔）
  • 中远海控（交通运输）
  • 华东医药（医药生物）
  • 中国化学（建筑）
  • 歌尔股份（电子）

5. 数据与图表支持

• 报告提供了大量图表，涵盖行业配置、PE和PB、资金面、限售股解禁市值、融资融券、股指期货、开户数据、M1和M2同比、新增人民币贷款、SHIBOR走势、公开市场操作、外汇占款、热钱流入、人民币汇率、美元指数、全球主要市场PE、VIX指数与标普500指数、美国通胀预期、恒生AH溢价指数、CRB现货指数、BDI指数、主要经济体10年期国债收益率等。

6. 投资评级说明

• 行业评级分为推荐、中性、回避。
• 公司评级分为买入、增持、中性、减持。
• 报告提供了详细的评级标准及联系信息。

联系方式与团队信息

• 分析师：王德伦、张启尧、吴峰、李彦霖、周琳
• 研究助理：韩亦佳、王亦奕、张兆
• 联系方式：021-38565610，wangdl@xyzq.com.cn
• 相关报告：包括《后续这两个板块需要规避》《结构性行情继续，“红旗招展”领先》等。

信息披露与声明

• 报告由兴业证券股份有限公司发布，强调信息的客观性与独立性，明确不承担因报告内容引发的投资损失责任。
• 提示投资者应以公司官网发布的完整报告为准，并注意潜在利益冲突。

结构性总结

做多窗口继续

• “红包行情”持续，短期市场情绪和风险偏好仍是主要驱动力。
• 成长股逐步受到关注，但需警惕“伪”成长股。

投资策略建议

• 关注两会带来的政策驱动投资机会。
• 把握景气向上的绩优股和医药板块。

主题投资机会

• “一带一路”、国企改革、京津冀主题等政策驱动型投资机会值得重点关注。

重点推荐股票

• 提供了详细的股票推荐列表，涵盖多个行业和子行业。

数据与图表

• 报告附有丰富的图表，为投资者提供多维度的市场分析支持。

风险提示

• 市场可能面临流动性收紧、利率上行、监管趋严等风险，需保持警惕。

信息与声明

• 报告强调信息的客观性和独立性，提醒投资者注意潜在利益冲突和信息来源的可靠性。