20230827-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_锂电需求依然弱复苏_光伏组件价格启稳_43页_3mb

电力设备行业跟踪周报总结 (东吴证券)

1. 市场表现

• 本周行情：电力设备板块（代码7834）下跌54%，表现弱于大盘。主要下跌领域包括发电及电网（-244%）、储能（-553%）、锂电池（-642%）。
• 外资动向：本周北向资金净流出电新板块约35.83亿元，部分公司如晶科能源、恩捷股份外资减持；宁德时代、阳光电源等获外资净买入。

2. 行业动态与政策

• 储能：

  • 国内：十部门联合发布《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》，将储能列为重点领域。
  • 美国：储能装机同比下滑（-19%），但工商业储能需求增长明显；ITA政策延长储能税收抵免，市场前景向好。
  • 招投标：青海储能中标价降至0.68元/Wh，行业价格竞争激烈。

• 新能源汽车：

  • 销量：中国7月新能源车零售70万辆，渗透率达37.8%；出口量达101万辆，同比+87%。
  • 技术：宁德时代麒麟4C电池快充技术落地，带动行业技术升级；IRA法案细则确认中国企业仍享补贴。

• 光伏：

  • 装机：7月国内新增装机18.7GW，1-7月累计新增97.2GW，同比+158%。
  • 价格：硅料、硅片价格上涨，组件价格低位震荡；美国、欧洲装机需求旺盛，出口金额同比激增。

• 电网：

  • 投资：1-7月电网投资2473亿元，同比+10%；特高压项目加速推进，2023年计划新开工“3交3直”线路。

3. 产业链数据

• 锂电池：

  • 锂电池板块价格企稳：碳酸锂价格回升至2.23万元/吨；钴价持续下跌，磷酸铁锂产能过剩压力加大。
  • 8月排产环比提升10%，行业进入传统旺季，但盈利尚未显著改善。

• 光伏产业链：

  • 硅料价格：单晶硅片主流价格3.35元/片，硅料库存逐步消化。
  • 组件出口：美国市场组件供给增加，中国组件厂商受益。

4. 投资建议

• 储能：建议关注阳光电源、锦浪科技、派能科技等逆变器龙头。
• 电池材料：宁德时代、亿纬锂能、璞泰来、恩捷股份等盈利底部企稳。
• 光伏设备：隆基绿能、通威股份、锦浪科技。
• 特高压：平高电气、许继电气、国电南瑞。

5. 风险提示

• 投资增速下滑：政策不及预期或招标延迟影响业绩。
• 价格竞争：产业链产能过剩导致利润空间压缩。
• 技术风险：新材料替代（如固态电池）可能颠覆现有格局。