20230723-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_锂电排产弱复苏_光伏产业链价格企稳_43页_3mb

电力设备行业周报总结

1. 行情回顾

• 电气设备板块表现：本周（7月17日-21日）下跌375%，表现弱于大盘。发电及电网板块跌幅达156%，锂电池、新能源汽车等子板块分别下跌195%、211%。
• 个股涨跌：
  • 涨幅前五：赢合科技、坚瑞沃能、兆新股份、ST天成、华友钴业。
  • 跌幅前五：德方纳米、中际旭创、中光防雷、泰永长征、智云股份。
• 外资动向：本周北向资金净流出48.13亿元，电力设备板块减持明显。

2. 分行业跟踪

储能板块

• 市场动态：
  • 美国2023年Q1储能装机量为778MW/2145MWh，同比-19%/25%；工商业储能同比增长10%/43%。
  • 中国储能产业2023年预计增长至40GWh以上。
• 政策更新：
  • 中国能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划重点实施项目技术要求》。
  • 欧洲户储需求将在第四季度恢复。
• 价格与招标：
  • 储能EPC中标均价为1.5元/Wh，环比下降72%。
  • 本周7个储能项目招标，国内中标最低价为1.24元/Wh。

新能源板块

• 锂电池市场：
  • 锂电排产环比增长5%-10%，7月进入旺季复苏。
  • 碳酸锂期货上市首日价格大跌，头部企业积极保利润、保订单。
• 光伏产业链：
  • 硅料价格反弹，硅片、电池片价格小幅上涨，组件价格企稳。
  • 全球预计2023年光伏装机量达370GW，同比增长50%以上。

工控及电力设备

• 工控行业：2023年Q1工控市场规模增速-19%，但制造业复苏带动需求回暖。
• 特高压进展：
  • 国家电网“十四五”规划7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。
  • 本周新能源发电设备投资同比增长78%。

3. 投资策略

• 储能：推荐阳光电源、锦浪科技、派能科技、固德威等龙头企业。
• 电动车：聚焦宁德时代、亿纬锂能、科达利等电池与结构件企业，关注盈利底部反转机会。
• 光伏：建议关注隆基绿能、晶科能源、晶澳科技，TopCon技术渗透率预计2024年超70%。
• 工控与风电：汇川技术、明阳智能、天顺风能等标的在国产替代与“海风复苏”中具长期潜力。

4. 风险提示

• 投资增速下滑：行业投资不及预期将影响设备需求。
• 政策不确定性：海外关税政策（如美国IRA法案）可能削弱中国企业竞争优势。
• 价格竞争：产能过剩导致锂电等板块价格战风险加剧。

数据来源：东吴证券研究所
免责声明：详见报告全文。