20251022-上海证券-机械设备行业周报_9月挖掘机销量同比高增_建议关注工程机械板块_16页_1mb

2025年9月，国内工程机械销量保持高速增长，挖掘机销售1.99万台，同比增长25.4%，其中国内销量同比增长21.5%，出口增长29%；装载机销售1.05万台，同比增长30.5%，国内外需求均表现强劲。行业复苏受益于设备更新政策推动及雅万高铁、新藏铁路等重大工程开工，叠加海外亚非拉市场景气回升，头部企业出口持续增长，1-8月工程机械出口额达385.97亿美元，同比增长11.4%。自动化领域，工业机器人产量同比增速回落至33%，但整体仍处高位。半导体设备方面，美国拟升级对华出口管制，倒逼国产替代加速，国产设备厂商在晶圆扩产与自主可控背景下迎来发展机遇。机器人新品智元精灵G2发布并实现亿元订单交付，标志具身智能在制造业落地。投资建议关注工程机械（三一重工、徐工机械等）、通用设备、人形机器人核心部件、半导体设备（北方华创、中微公司）及能源装备等方向。风险提示包括宏观经济下行、需求不及预期及原材料价格波动。