20240804-中原证券-行业周观点2024年第二十八期_7月29日-8月2日_5页_408kb

中原证券行业周观点报告（2024年第28期）

2024年7月29日至8月2日行业表现分析及投资建议

农林牧渔

• 市场表现：农林牧渔（中信）指数本周上涨29.3%，显著跑赢沪深300指数

• 子行业分化：

  • 水产加工业表现最佳
  • 饲料加工业下跌明显

• 投资建议：关注生猪养殖和宠物食品板块的周期性反转机会

• 行业动态：

  • 全国生猪均价突破1.95万元/吨，价格创年内新高
  • 猪价虽强势但仍存在回调风险
  • 商品猪出栏和仔猪供应趋紧支撑价格

汽车

• 行业表现：板块下跌9.4%，表现逊于市场

• 板块异动：汽车零部件板块逆势上涨，涨幅达13.7%

• 政策利好：

  • 老旧营运货车更新补贴细则发布
  • 新能源城市公交车更新补贴标准提高（报废车补贴6万，新车补贴8万）
  • “以旧换新”政策落地，商用车更新需求加速

• 投资机会：重点关注客车和重卡板块

电力及公用事业

• 整体表现：中信电力公用事业指数下跌11.9%

• 子行业分化：表现最优的是供热及其他（上涨247%）

• 政策改革：市场化改革持续推进，电价、气价、水价制度优化

• 行业动态：

  • 2024年上半年能源重点项目投资同比增长17.7%
  • 全国核发绿证486亿个，同比增13倍
  • 新疆新能源装机规模位居全国第一
  • 两台核电机组同日开工

• 投资建议：重点关注水电、核电及高股息率燃气企业