20180408-东吴证券-计算机行业周报_板块小幅回调_坚定看好成长龙头_18页_1mb

计算机行业总结

核心内容

计算机行业近期经历小幅回调，但整体仍看好成长性龙头股的增持机会。行业走势显示，上周计算机（中信）指数下跌2.39%，沪深300指数下跌1.12%，创业板指数下跌3.35%。在中信计算机183只个股中，仅36只个股上涨。回调主要由于前期涨幅较大，但IPO新政为科技板块带来估值体系的多元化，有利于细分龙头估值修复和提升。

主要观点

• 行业回调与估值体系多元化：计算机板块的回调是短期现象，IPO新政推动独角兽上市，带来科技板块估值体系的多元化，而非低PE一刀切，为细分龙头带来估值提升机会。
• 云计算成为未来主线：云计算产业进入放量落地阶段，预计未来两年将成为计算机行业的核心发展方向。
• 电子政务与数字中国：数字中国建设峰会即将召开，电子政务作为重点方向，将推动相关企业受益，尤其关注数字政务龙头。
• 机构配置转向新经济：机构在计算机行业持仓处于历史低位，随着配置转向新经济，计算机细分龙头有望迎来轮涨机会。
• 主题性机会：关注医疗信息化、智能制造、区块链、人工智能等数字经济相关主题，相关标的包括卫宁健康、用友网络、汉得信息、今天国际、东方国信等。

关键信息

重点推荐标的

• 电子政务：太极股份、飞利信、华宇软件
• 网络安全：卫士通、启明星辰、美亚柏科、绿盟科技
• 金融科技：赢时胜、恒生电子
• 工业互联网：用友网络、汉得信息、今天国际、东方国信
• 自主可控/军工信息：中国长城、太极股份、中国海防
• 医疗信息：卫宁健康
• 建筑云：广联达

博鳌论坛影响

• 医疗信息化：论坛关注医疗健康板块，推动医疗信息化发展，预计相关板块将迎来催化。
• 智能制造：论坛设立“未来的生产”分论坛，聚焦自动化与智能制造，关注相关主题机会。

风险提示

• 网络安全进展低于预期
• 工业互联网发展低于预期
• 贸易战风险
• 电子政务发展低于预期

行业动态

人工智能

• 美团推出B-BOX：首款生活娱乐全场景AI硬件产品，预计4月31日上市。
• 云天励飞技术突破：动态人像识别系统覆盖全国多个省市，建设10000多路智能前端设备。
• 云从科技ReID技术：在行人再识别技术（ReID）上取得重大突破，准确率达到96.6%，达到商用水平。
• 游侠汽车湖州工厂启动：首款量产车型游侠X将于第四季度发布，综合续航能力不低于500Km。

金融科技

• 微信支付与银联合作：开展条码支付业务合作，系统对接完成。
• 区块链在保险行业的应用：保险公司试点区块链技术，以提升数据准确性和降低管理成本。
• SEC对CTR发起调查：两位创始人被逮捕，指控其在ICO中进行欺诈。
• 谷歌禁止加密货币挖矿扩展程序：Chrome浏览器将禁止相关扩展程序进入应用商店。

企业SaaS

• 美团与滴滴合作：暂停竞争业务，转向互相持股合作，可能于清明节前后宣布。
• 顺丰与同盾合作：成立合资公司，发力供应链金融。
• 富士康开放工业互联网平台：助力中小企业提升竞争力。
• Bitpay完成4000万美元B轮融资：比特币支付公司获得资本支持。
• 安恒信息与微软等共建ACloud生态：推动AI Cloud生态发展。

网络安全

• 紫光集团进军公有云：投资120亿元，推动“数字中国”建设。
• 今日头条面临隐私风险：被质疑存在木马风险，但其功能为行业标配。
• 罗克韦尔PLC存在高危漏洞：可能被用于发起DoS攻击。
• 思科爆出重大漏洞：涉及超过850万台交换器，影响广泛。
• 印度电力公司遭网络攻击：黑客索要赎金，数据安全问题凸显。
• 工信部调查“蹭网”程序：对WiFi万能钥匙等程序进行技术分析和处理。

上市公司动态

• 今天国际：中标浙能长兴智慧产业园项目，金额4614.73万元。
• 达实智能：注册资本减少，因回购注销限制性股票。
• 鲁亿通：股票复牌。
• 神州易桥：因重大资产收购继续停牌。
• 拓维信息：与华为签订战略合作协议，推动智慧园区和政务发展。
• 航天发展：2018年第一季度营收增长24.24%，净利润增长28.67%。
• 世纪瑞尔：营收增长11.31%，但净利润下降48.51%。
• 捷顺科技：设立合资公司，投资800万元。
• 二三四五：股东转让2亿股，占总股本5.8554%。
• ST*三泰：因资产重组继续停牌。
• 北京君正：高管计划减持不超过24万股。
• 南洋股份：因资产重组继续停牌。
• 浩云科技：设立子公司，投资5000万元。
• 诚迈科技：通过CMMI5级评估认证，复牌。
• 顶点软件：营收增长19.09%，净利润增长44.59%。
• 北信源：取得信息安全管理体系认证证书和发明专利。
• 泛微网络：完成资产重组，持股比例增加。
• 华平股份：营收增长33.30%，但净利润下降51.47%。
• 华宇软件：股东计划减持不超过665万股。

投资建议

• 长期重点推荐：电子政务、网络安全、金融科技、工业互联网、自主可控/军工信息、医疗信息、建筑云等领域的龙头企业。
• 短期关注：博鳌论坛带来的医疗信息化与智能制造机会，以及数字中国峰会带来的电子政务主题投资机会。

风险提示

• 网络安全进展低于预期
• 工业互联网发展低于预期
• 贸易战风险
• 电子政务发展低于预期