20150322-招商证券-工业4.0主题投资报告_互联网+机械开启新的制造服务模式_32页_1mb

工业4.0主题投资报告总结

核心内容

本报告围绕工业4.0主题，探讨了其起源、发展及对中国制造业的影响，分析了工业4.0对产业链和商业模式的变革，并对A股市场中相关公司进行了重点推荐。工业4.0是第四次工业革命，强调智能制造与服务，通过信息物理系统（CPS）实现生产、服务、管理等环节的智能化与网络化。报告指出，中国制造业正处于3.0阶段，亟需向4.0阶段转型，以提升整体制造水平和竞争力。

主要观点

• 工业4.0的起源：工业4.0概念源于2011年德国汉诺威工业博览会，旨在通过物联网等新技术提升制造业水平。
• 工业4.0的本质：基于“信息物理系统”（CPS）实现智能化生产，通过ICT技术实现智能工厂和智能生产。
• 全球工业4.0发展情况：德国、美国和日本均在推动工业4.0战略，其中德国强调智能制造技术的供应和市场推广，美国注重工业互联网化，日本则通过机器人技术推动工业智能化。
• 工业4.0对产业链和商业模式的影响：智能制造将带来新的商业模式，如“指尖上的工厂”、全生命周期服务、动态配置的生产方式等。
• 中国工业4.0规划：《中国制造2025》是中国版工业4.0规划，旨在推动制造业向智能化、数字化和绿色化转型。

关键信息

• 行业数据：

  • 上证指数：3582
  • 股票家数：118，占比4.6%
  • 总市值：14679亿元，占比3.6%
  • 流通市值：11252亿元，占比3.3%

• 投资机会：

  • 重点推荐公司包括：机器人、智云股份、巨轮股份、长荣股份、东方精工。
  • 投资策略：关注智能装备、通讯、计算机等相关上市公司，通过内生增长、外延收购和制造服务模式转变，把握投资机会。

• 重点公司财务指标：

投资策略与风险提示

• 投资策略：关注智能装备、制造服务模式转变带来的投资机会，重点推荐机器人、智云股份、巨轮股份、长荣股份和东方精工。
• 风险因素：
  • 创业板估值风险
  • 市场风险
  • 收购整合风险

行业趋势与未来展望

• 智能制造趋势：智能制造将成为“指尖上的工厂”，通过互联网、大数据等技术实现产品设计、生产、服务的全面智能化。
• 工业4.0对制造业的影响：将推动制造服务模式创新，提高生产效率、降低成本，促进产品个性化和多样化。
• 中国工业4.0前景：中国制造业正处于3.0阶段，未来十年将面临巨大的转型机遇，预计到2025年，中国制造业将基本实现工业化，迈入制造强国行列。

重点公司分析

• 机器人：作为工业4.0的龙头，公司产品涵盖智能化工厂、3D打印设备等，具有较强的技术实力和市场竞争力。
• 智云股份：专注于汽车发动机自动化生产线，通过收购吉阳自动化科技，进军锂电池自动化装备领域，预计未来业绩增长显著。
• 巨轮股份：在轮胎装备工业4.0方面表现突出，已布局机器人业务，未来有望受益于政策支持和行业增长。
• 长荣股份：布局智能工厂和云印刷，通过收购和合作提升技术实力，成为工业4.0的重要参与者。
• 东方精工：打造瓦楞纸行业全产业链智能工厂，具有较强的市场拓展能力，预计未来业绩稳步增长。

结论

工业4.0将深刻改变制造业的生产和服务模式，推动中国从制造大国向制造强国转变。在政策支持和市场需求的双重驱动下，智能装备和相关技术将带来巨大的投资机会。重点推荐公司将在这一转型过程中受益，投资者应关注其未来发展和业绩增长潜力。