20220502-先锋期货-钢矿周报_22页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

文档主要分析了节前一周（2022年4月22日至4月28日）中国钢铁市场的主要品种（螺纹钢、热轧卷板、铁矿石）的行情走势、供需变化、市场情绪及政策影响。同时，也涵盖了宏观经济数据、PMI指数、家电行业一季度业绩、汽车产业链情况等。

螺纹钢分析

主要观点

• 价格走势：本周螺纹钢期货价格小幅下跌，但周五在60日均线和上升通道下轨处震荡后大幅反弹，收复4900点。
• 市场情绪：政策利好（如房地产支持政策）提振市场信心，空头情绪有所修复。
• 技术面：日线MACD指标已修复至0轴上方，价格重回上升通道，但4915-4920点位存在明显压力。
• 小时线：双重顶结构失败，价格在站稳4900后可能形成新的上升趋势。
• 需求预期：五一节后，随着疫情好转，市场需求有望回升。

关键信息

• 螺纹RB2210合约收盘价4910元/吨，周跌幅1.09%。
• 上海HRB400 20mm螺纹钢现货价格5000元/吨，周跌幅1.38%。
• 天津HRB400E 20mm螺纹钢现货价格5110元/吨，周跌幅0.97%。
• 市场整体存在政策托底和五一节后需求回升的预期。

热轧卷板分析

主要观点

• 价格走势：本周热轧卷板价格整体下跌，但五一节后随着制造业复苏，价格有望上浮。
• 库存变化：各地库存以去库为主，钢厂和市场库存均有所下降。
• 政策影响：中央政治局会议强调稳住经济，推动基建项目用钢需求。
• 疫情因素：疫情对房地产消费仍有抑制，但制造业有望在5、6月集中释放需求。

关键信息

• 热卷HC2210合约收盘价4996元/吨，周跌幅1.54%。
• 上海热卷现货价格5000元/吨，周跌幅1.96%。
• 天津热卷现货价格5080元/吨，周跌幅2.50%。
• 五一节后热卷价格或将上浮，疫情恢复是关键因素。

铁矿石分析

主要观点

• 供需情况：供应端，巴西发运量连续三周增加，澳洲发运量小幅回落，但中国到港量微增，港口库存持续下降。
• 需求端：节后钢厂复产计划增多，铁水产量小幅回升，但受疫情运输影响，疏港量下降。
• 市场预期：短期供需双强，但需警惕疫情带来的需求不确定性及政策性利空风险。
• 价格走势：铁矿石期货价格小幅下跌，现货价格亦有下降，但部分品种如超特粉出现上涨。

关键信息

• 铁矿12209合约收盘价869.5元/吨，周跌幅1.31%。
• 青岛港PB粉现货价格978元/吨，周跌幅7%。
• 青岛港超特粉现货价格753元/吨，周涨幅17%。
• 中国45港铁矿石库存总量14517.50万吨，环比下降207.9万吨。
• 澳洲、巴西19港铁矿石发运总量2300.8万吨，环比减少54.2万吨。

宏观经济分析

政策新闻

• 宏观政策：国务院关税税则委员会对煤炭实施零进口暂定税率，但汇率影响抵消了部分成本下降。
• 复工复产：商务部推动企业复工复产，部分城市如吉林市、瑞丽市实现动态清零。
• 股市调整：股票交易过户费下调50%，提振市场情绪。

经济数据

• 居民消费价格：2022年3月全国居民消费价格同比上涨1.5%，环比持平。
• 工业生产者价格：3月出厂价格同比上涨8.3%，购进价格上涨10.7%。
• 制造业PMI：3月PMI为49.5%，低于临界点，制造业景气度回落。

钢材市场供需分析

供给端

• 粗钢产量：本周粗钢产量小幅下降，但部分钢厂复产推动整体供应微增。
• 高炉开工率：全国高炉开工率80.93%，环比上升1.12%，但同比下滑5.26%。
• 产能利用率：钢厂高炉产能利用率86.57%，环比上升0.22%，同比下滑3.42%。
• 盈利率：钢厂盈利率62.77%，环比下降12.12%，同比下降27.27%。

库存端

• 厂库与社库：钢厂库存微增，社会库存大幅下降，库存去化趋势明显。
• 库存去化：五一节前市场有少量补库，但整体库存仍处去库状态。

需求端

• 政策托底：政策推动基建项目用钢，提振市场信心。
• 节前需求：五一假期临近，刚需补库和成交有所好转。
• 汽车产业链：受疫情影响，汽车产业链出现生产停滞和终端闭店，整体零售市场同比下滑31.9%。

家电行业分析

• 业绩表现：20家家电上市公司一季度净利润合计83.96亿元，同比增长14%。
• 龙头企业：海尔智家净利润35.17亿元，公牛集团6.41亿元，苏泊尔5.38亿元。
• 营收增长：16家公司营收实现正增长，其中海尔智家营收最高，达602.51亿元。

重要事项

• 免责声明：本报告基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 版权信息：本报告版权归先锋期货所有，未经授权不得传播或转寄。

联系方式

• 深圳总部：广东省深圳市罗湖区蔡屋围京基一百大厦A座5401
• 客服电话：4008824188
• 邮箱：xfqh @ xfqh.cn
• 上海分公司：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场21楼
• 电话：021-68772862
• 传真：021-68772859
• 邮编：200120