投中研究院-投中统计_7月新募资基金数量连续两月增长-投资均值同比骤增130__12页_1mb

2020年7月中国VC/PE市场总结

核心内容

2020年7月，中国VC/PE市场在资本寒冬和后疫情时代背景下呈现出募资与投资的双重变化。尽管募资市场整体活跃度不高，但新成立基金数量出现小幅回升；投资方面，尽管案例数量大幅下降，但投资规模逆势增长，显示出机构对优质项目的偏好。

主要观点

1. 募资市场情况

• 新成立基金数量回升：2020年7月，中国VC/PE市场新成立基金数量为431支，环比上涨8.56%，但同比仍有20.92%的差距。
• 募资难度加大：机构募资活跃度不高，仅312家机构完成新基金设立，环比持平但同比减少28.44%。多数机构尚无募资进展，募资周期延长。
• 地区差异明显：广东省以近百支新基金的成绩位居全国第一，其次是浙江、江苏和山东，其他地区活跃度较低。

2. 投资市场情况

• 投资活跃度下降：2020年7月，投资案例数量为405起，环比增长21.62%，但同比减少49.88%。
• 投资规模逆势增长：投资规模达132.99亿美元，环比增长46.69%，同比逆势增长15.24%。
• 单笔投资均值显著上升：前七个月单笔投资均值同比均有不同幅度的增长，机构更倾向于价值投资，减少小额投资。

3. 行业投资情况

• 医疗健康领域：交易数量同比减少58%，但单笔投资均值增长54%，仍是投资热点。
• 互联网领域：交易数量同比减少67%，但单笔投资均值增长89%，显示出对高价值项目的偏好。
• 能源及矿业：仅6起交易，投资总额达50.85亿美元，单笔投资均值高达847.53万美元，成为本月最大投资领域。
• 其他领域：制造业、企业服务、人工智能等领域的投资规模也有不同程度的提升，但整体活跃度较低。

4. 投资轮次与地域分布

• A轮投资最活跃：共发生131起交易，占总交易量的32.35%。
• Buyout交易总额最高：仅2起交易，但融资规模高达50.39亿美元，占总融资规模的37.89%。
• 地域活跃度：广东省、北京市、上海市为前三大活跃地区，江苏省、浙江省也表现良好，其他地区投资案例较少。

关键信息

• 重点融资案例：

  • 每日优鲜（生鲜配送平台）：E轮，融资4.95亿美元，中金资本领投。
  • 海和药物（创新药物研发商）：B轮，融资12亿元，华平投资领投。
  • KK集团（O2O全品类跨境电商平台）：E轮，融资10亿元，CMC资本领投。
  • 能链集团（创新型能源数字化开放平台）：D轮，融资9亿元，中金资本领投。
  • 和铂医药（肿瘤及免疫性疾病药物研发商）：C轮，融资1.028亿美元，Hudson Bay Capital领投。
  • 德琪医药（肿瘤药物研发商）：C轮，融资0.97亿美元，Fidelity领投。
  • 琅铧医药（罕见病临床验证药物研发商）：A轮，融资0.8亿美元，泉创资本领投。
  • 十荟团（社区生鲜团购电商平台）：C2轮，融资0.8亿美元，鼎晖投资领投。
  • 诺诺网（财税服务平台）：战略融资，融资5.1亿元，上海云鑫投资。
  • 发网物流（综合物流服务提供商）：D轮，融资5亿元，百度资本、中俄基金参投。

• 数据说明：

  • 数据来源为CVSource投中数据。
  • 统计口径包括新成立基金、完成募集基金、融资规模等。
  • 所有金额按当日汇率换算为美元。

关于投中信息

• 成立时间：2005年
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 服务对象：国内外投资机构、监管部门和行业组织
• 办公地点：北京、上海、深圳等地

数据说明

• 统计口径：
  • 新成立基金：统计期限内新注册成立的基金
  • 完成募集基金：统计期限内宣布募集完成的基金
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开数值进行估计并纳入统计
• 汇率换算：所有金额按募资或投资当日汇率换算为美元。

结论

2020年7月，中国VC/PE市场在募资与投资方面均表现出一定的韧性。尽管整体活跃度受到资本寒冬和疫情的双重影响，但机构更注重价值投资，推动了投资规模的逆势增长。广东省在募资和投资方面均表现突出，成为市场的重要推动力。