20230426-中邮证券-拓邦股份-002139.SZ-Q1营收保持增长_毛利率同比提升_5页_419kb

拓邦股份公司点评报告总结

公司基本情况简述：

• 最新收盘价：1122元
• 总股本/流通股本：1270亿股/1051亿股
• 总市值/流通市值：142亿元/118亿元
• 第一大股东持股比例：167%

关键财务表现摘要：

• 2023Q1营收：1995亿元，同比增长7%；归母净利润：096亿元，同比增长2%；扣非归母净利润：091亿元，同比增长58%。
• 销售毛利率大幅提升至2188%，同比增长287个百分点。
• 板块分析：工具、新能源板块增长良好，家电和工业板块下滑；海外业务占比提升。
• 预计2023-2025年营业收入：111亿元、139亿元、172亿元，增长率25%、25%、237%；归母净利润：869亿元、1247亿元、1567亿元，增长率49%、44%、26%。

投资评级与建议：

• 上调至“增持”评级。
• PE从2445倍降至16、11、9倍对应未来增长。

风险提示：

• 宏观经济风险、原材料价格波动风险、国际汇率变动风险。
• 其他财务指标如ROE、EPS等数据提供参考。

注意： 此总结基于报告数据，实际投资请阅读免责条款，并注意市场风险。