20240508-国联证券-兴业银锡-000426.SZ-盈利能力大幅改善_贵金属产品有增量_3页_289kb

兴业银锡2023年年报显示，公司业绩显著改善，收入和利润实现大幅增长。财务亮点包括营业收入同比增长7766%，归母净利润增长45741%，毛利率提升至52.88%，负债率降至40.58%。产量方面，锌精粉、铅精粉、锡精粉和银精粉产量均实现增长，尤其锡回收率从44%提高到60%，锡精矿国内市占率达87%。未来预测，公司预期2024-2026年营业收入年均增长40%，归母净利润将大幅上升，维持“买入”评级，目标价15.85元/股，但需关注产品价格波动、产量预期和矿山风险等因素。总体而言，公司基本面稳健，现金流和盈利能力提升为其未来发展奠定基础。