2019年-德勤中国_德勤：全球顶尖零售商增长强劲_42页_11mb

详细总结：Global Powers of Retailing 2019 报告

核心内容

2019年版《全球零售巨头报告》分析了全球250家最大的零售商在FY2017（财年截至2018年6月）的表现，包括其收入、增长、利润及全球扩张情况。报告还提供了全球经济发展前景，重点探讨了贸易保护主义、货币政策、经济增长放缓及能源和商品价格波动等趋势。

主要观点

全球经济展望

• 全球经济正面临转折点，2018年出现了一系列变化：欧洲、中国和日本经济增长放缓，主要市场通胀加速，借贷成本上升，全球股市和大宗商品价格下跌，以及新兴市场货币贬值。
• 美国政策变化，如财政宽松、货币政策收紧和贸易保护主义，对全球经济产生了显著影响，包括削弱了全球供应链和消费者购买力。
• 未来几年，全球经济增长可能进一步放缓，尤其是在2019年，新兴市场可能面临更大的压力。

主要经济趋势

• 贸易保护主义：美国在2018年大幅调整贸易政策，包括退出TPP、对钢铁和铝进口征税、与中国的贸易摩擦等，这些政策影响了全球贸易和投资，增加了不确定性。
• 货币政策：美联储提高短期利率，导致美元升值，对新兴市场货币造成压力，同时抑制了全球资产价格。
• 经济增长放缓：欧洲、中国和日本经济增长放缓，而美国经济在2018年有所加强，但预计2019年也将放缓。
• 能源和大宗商品价格下跌：由于全球需求放缓、美元升值及美国原油产量增加，能源和大宗商品价格在2018年底开始下跌，这对商品出口国带来财务压力，而消费国则获得更强的购买力。

关键信息

全球250家零售巨头概况

• 总收入：2017财年全球250家零售巨头总收入达4.53万亿美元，平均单家公司收入为181亿美元。
• 最低收入门槛：要进入Top 250，公司需要至少37亿美元的零售收入。
• 整体增长：2017财年全球零售收入同比增长5.7%，低于2016年的4.1%。
• 利润率：整体净利率为2.3%，低于2016年的3.2%，表明零售商更关注收入增长而非利润。
• 资产回报率：整体资产回报率为5.0%，略高于2016年的3.3%。
• 国际化程度：65.6%的Top 250公司拥有海外业务，23.6%的总收入来自国外市场，平均在10个国家开展业务。

Top 10零售商分析

• Top 10零售商收入占比：2017财年Top 10零售商贡献了Top 250总收入的31.6%。
• 排名变化：
  • 沃尔玛（Walmart）保持第一，收入增长3.0%。
  • Costco保持第二，收入增长8.7%。
  • Kroger保持第三，收入增长3.2%。
  • 亚马逊（Amazon）上升两位，成为第四，收入增长25.3%，成为增长最快的零售商。
  • Schwarz Group（Lidl母公司）下降一位，位列第五，收入增长7.4%。
  • The Home Depot上升一位，位列第六，收入增长6.7%。
  • Walgreens Boots Alliance下降两位，位列第七，收入增长2.1%。
  • Aldi保持第八，收入增长7.7%。
  • CVS Health上升一位，位列第九，收入下降2.1%。
  • Tesco上升一位，位列第十，收入增长2.8%。

Top 10与Top 250对比

• 国际化程度：Top 10零售商平均在13个国家开展业务，而Top 250平均为10个国家。
• 净利率：Top 10的净利率为2.3%，低于Top 250的2.3%（部分公司未披露数据）。
• 资产回报率：Top 10的资产回报率略高于Top 250，显示其运营效率更高。
• 增长差异：Top 10的年复合增长率（CAGR）为6.1%，高于Top 250的5.7%。

其他重点市场分析

美国

• 2018年，美国经济因减税和支出增加而有所增长，但面临工资上涨、贸易冲突和货币政策收紧带来的挑战。
• 零售商如沃尔玛、Costco和亚马逊继续扩张和优化运营，亚马逊在北美市场增长显著。

欧元区

• 2018年欧元区经济增长放缓，主要由于能源价格上涨、欧元升值和贸易不确定性。
• 尽管面临挑战，通胀仍较低，因此货币政策可能继续保持宽松。

中国

• 中国经济在2018年放缓，尽管采取了宽松的货币政策应对中美贸易摩擦。
• 中国面临出口疲软、固定投资下降及人口结构问题，政策方向存在不确定性。

日本

• 日本经济面临出口依赖与国内需求增长不足的困境。
• 政府计划提高销售税以确保财政稳定，但历史上曾导致经济衰退。

印度

• 印度成为全球增长最快的大型经济体，受益于货币改革和销售税调整。
• 面临美元升值带来的货币压力，以及贸易保护主义对市场开放的影响。

巴西与墨西哥

• 巴西经济复苏缓慢，新政府政策方向尚未明确。
• 墨西哥在完成NAFTA替代协议后，面临贸易不确定性，政策方向也存在不确定性。

总结

本报告提供了对全球250家最大零售商的全面分析，涵盖其收入、增长、利润及全球扩张情况。同时，报告指出全球经济在2018年出现重大变化，包括贸易保护主义抬头、货币政策收紧、经济增长放缓及大宗商品价格下跌。Top 10零售商表现突出，其中亚马逊成为增长最快的零售商，而Top 250整体增长放缓，国际化程度有所下降。报告还强调了零售商面临的挑战，如成本上升、竞争加剧及数字化转型需求。