20140316-兴业证券-银行业_资金流向周报_17页_590kb

银行业研究报告总结

核心内容

本报告为2014年3月9日至3月15日期间的银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况的分析。整体来看，银行业在本周面临资金净流出压力，但部分个股表现相对较好，同时融资融券市场和大宗交易情况也呈现出一定的活跃度。

主要观点

1. 市场资金流向统计

• 全市场资金流向：本周沪指报收于2004.3点，深成指报收于7239.0点。市场资金整体呈现净流出趋势，全周合计净流出346.61亿元，较上周增加73.93亿元。
• 行业资金流向：所有GICS一级行业均实现资金净流出，金融业净流出22.93亿元，银行业净流出8.14亿元，排名第十一位。
• 银行业资金流向：中信银行指数周涨幅为-1.20%，沪深300指数周涨幅为-2.10%。银行业全周成交额达334.54亿元，较前一周增加47.80亿元。银行业区间超额收益率为0.89%。

2. 融资融券市场情况

• 全市场融资融券情况：融资市场买入额为666.78亿元，偿还额为692.06亿元，融券市场卖出量为28.04亿股。截至本周四，融资余额为3844.56亿元，融券余额为34.00亿股。
• 银行业个股融资融券情况：
  • 融资买入额：浦发银行以10.15亿元居首，其次为兴业银行（9.48亿元）。
  • 融券卖出量：民生银行以7558万股居首，其次为浦发银行（4783万股）。
  • 融资余额均值：浦发银行以68.00亿元居首，其次为兴业银行（61.17亿元）。
  • 融券余量均值：民生银行以945万股居首。

3. 大宗交易情况

• 银行业大宗交易：本周共发生2笔大宗交易。其中，北京银行以-2.88%的溢价率成交125.50万股，成交额为0.14亿元；浦发银行以2.15%的溢价率成交154.00万股，成交额为0.09亿元。

关键信息

重点公司

银行业个股资金流向

• 净流入资金：4只银行股实现净流入，其中农业银行净流入0.384亿元，民生银行净流出1.53亿元。
• 资金净流入金额/A股流通市值：南京银行净流出比重较大，为16.79%。

风险提示

• 监管政策变化：可能带来市场不确定性。
• 存款上浮比例提高：影响银行的净息差。
• 信贷资产信用风险暴露：可能对银行经营造成压力。

附录

表格列表

• 表1：全市场资金流向
• 表2：GICS一级行业资金流向情况
• 表3：GICS二级行业资金流向情况
• 表4：银行业资金流向情况
• 表5：银行业个股资金流向情况
• 表6：全市场融资融券情况
• 表7：上市银行融资市场情况
• 表8：上市银行融券市场情况
• 表9：近期银行业大宗交易情况

图表列表

• 图1：全市场资金净流入与沪深300指数
• 图2：GICS一级行业净流入资金
• 图3：GICS二级行业净流入资金与资金流向占比
• 图4：银行业净流入资金与银行业超额收益
• 图5：银行业个股资金净流入与资金流向占比
• 图6：全市场融资买入额
• 图7：全市场融券卖出量
• 图8：全市场融资余额与期间买入额
• 图9：全市场融券余量与期间卖出量
• 图10：各银行融资余额均值
• 图11：各银行融资买入额
• 图12：各银行融资买入额-融资偿还额
• 图13：各银行融券余量均值
• 图14：各银行融券卖出量
• 图15：各银行融券卖出量-偿还量

投资评级说明

• 行业评级：以行业股票指数相对上证综指/深圳成指的涨跌幅为基准。
  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场
• 公司评级：以公司股价相对上证综指/深圳成指的涨跌幅为基准。
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

分析师信息

• 吴畏：SAC: S0190512050001，邮箱：wuwei@xyzq.com.cn
• 傅慧芳：SAC: S0190513080006，邮箱：fuhf@xyzq.com.cn

研究助理

• 史国财：邮箱：shigc@xyzq.com.cn

机构销售经理联系方式

• 上海地区：罗龙飞、盛英君、杨忱、冯诚、顾超
• 北京地区：朱圣诞、李丹、肖霞、刘晓浏、吴磊
• 深圳地区：朱元彧、李昇、杨剑、王维宇
• 海外销售经理：刘易容、徐皓、龚学敏、陈志云

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