20251105-上海证券-亿帆医药-002019.SZ-亿帆医药2025年三季报点评_业绩稳步增长_创新品种显著放量_4页_440kb

亿帆医药2025年三季报显示，公司业绩稳步增长。前三季度营业收入达39.23亿元，同比增长1.67%；归母净利润3.88亿元，增长5.84%；扣非归母净利润3.15亿元，大幅增长25.17%。单三季度收入12.88亿元，增长5.01%，但净利润同比下降25.64%，主因非经常性收益减少，如转让药品代理权和政府补助。

创新产品亿立舒和易尼康表现突出，销售收入同比增147.04%，发货量显著提升。公司获得专利补偿，推进新药商业化，研发管线进展顺利，包括临床试验取得积极结果。

财务方面，销售费用率下降，毛利率略有提升。投资建议维持“买入”，预测未来三年收入和利润稳健增长，但需关注行业政策和研发风险。