20230801-华创证券-和记黄埔-00013.HK-2023年中期报告点评_已上市产品稳步放量_呋喹替尼年底有望美国获批_5页_1mb

和黄医药2023年中期业绩显示，总收入达53.29亿美元，同比增长173%，其中肿瘤/免疫业务增长301%，主要得益于武田首付款和产品放量。已上市产品贡献10.1亿美元收入，增长25%，包括呋喹替尼销售额5630万美元（增长20%），索凡替尼增长79%，赛沃替尼因纳入医保第二季度迅速放量。呋喹替尼有望年底在美国获批，并计划扩展至欧洲和日本市场。公司临床研发持续推进，呋喹替尼二线胃癌补充申请、与信迪利单抗联合疗法获突破性认定，索乐匹尼布和安迪利塞新药申请即将提交;SHP2抑制剂进入临床阶段，研发执行力强。费用优化显著，研发开支同比降20%，销售开支降14%，聚焦临床后期产品授权和管培。华创证券维持“推荐”评级，目标价35港元，调整盈利预测：2023-2025年收入预测736亿、701亿、788亿美元，净利润从负转正为23亿美元;估值304亿港元基于DCF模型。风险包括临床进度、商业化和竞争不确定性。

[注意：此总结基于提供的报告内容，焦点在关键业绩、发展和建议上，无品牌或外部数据。]