20230417-招银国际-思摩尔国际-06969.HK-1Q_tracking_below_us_on_weak_domestic_sales_4页_1mb

该报告针对Smoore International（HKEX: 6969）进行股票分析，维持Buy评级，目标价格HK$12.0，当前价HK$9.4，潜在上涨空间为+27.1%。近期业绩显示，1Q23收入和净利润分别低于预期估计，中国市场收入急剧下降98%，而海外市场因可重复使用的电子烟在欧洲销售强劲增长58%。分析师预计FY23E收入和净利润将实现24.9%和14.6%的增长，但估值为16.9倍P/E，处于历史低位，反映监管风险。报告建议关注2Q数据以评估复苏情况，并指出当前位置不宜过早抄底电子烟股。

关键词：评级Buy，目标价HK$12.0，中国市场下滑，海外市场增长，P/E 16.9倍，风险监管。