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中国春来教育集团有限公司总结

核心内容

中国春来教育集团有限公司（股份代号：1969）是一家专注于中国民办普通高等教育的领先提供商。集团在河南省运营三所院校：商丘学院、安阳学院及商丘学院应用科技学院，并参与长江大学工程技术学院的运营，同时正在收购其举办者权益。截至2017/2018学年，集团在校生总数达到45,210人，而长江大学工程技术学院在校生为7,789人。按在校生总数计算，集团在华中地区排名第一，全国排名第四。

主要观点

• 行业地位：作为中国民办高等教育的领先提供商，集团具有显著的行业影响力和增长潜力。
• 教学质量与声誉：集团注重教学质量，拥有良好的声誉，为业务增长提供了坚实基础。
• 就业导向：通过提供实践性课程和培训课程，集团有效提升了学生的就业率，增强了市场竞争力。
• 扩张战略：集团积极寻求在中国其他高校的收购或合作机会，以进一步扩大其教育网络和市场份额。
• 财务表现：从2015年至2017年，集团的收益和毛利持续增长，尽管2015年有亏损，但2016年及之后的盈利情况显示其财务状况逐步改善。

关键信息

所得款项用途

• 50%：用于取得土地使用权及建设现有院校和长江大学工程技术学院的教学及生活设施
• 30%：用于收购中国其他高校或与其合作
• 10%：用于偿还贷款
• 10%：用于一般营运资金

融资信息

• 全球发售总股数：3.00亿股
• 国际配售股数：2.70亿股
• 香港公开发售股数：3,000万股
• 总股本：12.00亿股
• 价格范围：2.08 ~ 2.98港元
• 预计集资额：6.24 ~ 8.94亿港元
• 市值：24.96 ~ 35.76亿港元
• 每手买卖股数：1,000股
• 每手入场费：3,010.03港元
• 收款银行：中国银行
• 核数及申报会计师：德勤·关黄陈方会计师行
• 法律顾问：世达国际律师事务所
• 独家保荐人：中信里昂证券
• 联席牵头经办人：中信里昂证券、尚乘环球、原银证券、首控证券

股东结构

• 主要股东：董事侯俊宇持有75%的股份
• 公司成立日期：源於2004年，正式成立於2017年

股息政策

• 集团目前未有拟定任何股息政策或分派比率

时间表

• 申请时间：2018年8月31日至2018年9月5日中午
• 预期定价日：2018年9月6日（星期四）
• 发送股票及退款日：2018年9月12日（星期三）
• 开始买卖日期：2018年9月13日（星期四）

风险因素

• 政策不确定性：集团需面对2016年决定及司法部《征求意见稿》带来的不确定性。
• 登记风险：长江大学工程技术学院可能无法登记为营利性民办学校，或需根据司法部《征求意见稿》满足若干规定，这可能对其运营造成影响。
• 合规风险：若学院选择登记为非营利性民办学校，需遵守相关法规，可能增加运营复杂性与成本。