20241101-东海证券-浙江鼎力-603338.SH-公司简评报告_三季度业绩超预期_费用持续下降_臂式推广顺利_3页_311kb

浙江鼎力公司简评总结

浙江鼎力（603338）作为机械设备行业的领先企业，近期证券研究报告对其2024年前三季度业绩进行了积极评价。报告指出，公司前三季度实现营收6134亿元，同比增长2935%，归母净利润1460亿元，同比增长1291%，显示强劲业绩表现。第三季度单季营收同比增长3837%，净利润增长3772%，超预期。

费用控制成为关键因素，公司在2024年前三季度销售费用、管理费用和研发费用分别下降144个百分点和4.55个百分点，主要由于子企业CMEC完成并表，摊薄费用成本。同时，毛利率和净利率分别达到36.16%和23.83%，表明成本优化效果显著。

臂式产品推广顺利，收入增长突出，占总收入48.57%，较上年提升9.82个百分点，成为业绩增长的主要驱动力。公司产品采用模块化设计，降低全生命周期成本，未来规模效应有望进一步改善。

国际化战略深化，海外市场占比较高，2023年海外收入占比60.8%，尤其在北美市场顺利拓展，得益于较低的“双反”税率。此外，公司研发投入大幅增加2103%，截至2024年前三季度达18亿元，保持技术领先地位，持有280项专利，积极推动创新。

报告调整了盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为210.6亿、255.4亿和293.9亿元，维持“买入”评级，建议投资者增持。

风险方面，需关注“双反”调查、原材料价格波动、国际贸易摩擦和行业竞争加剧等潜在影响。

总体而言，浙江鼎力凭借业绩超预期、费用压降和全球扩张，展现出强劲增长潜力。