20210815-天风证券-计算机周观点_此轮计算机_硬科技_盛宴的复盘和展望_7页_808kb

报告摘要

计算机行业硬科技发展总结

核心内容

本报告围绕计算机行业“硬科技”主线展开分析，重点探讨了政策支持、行业趋势及重点推荐标的。报告指出，随着“专精特新”政策的出台和推进，中小企业在硬科技领域的创新环境持续优化，工业软件和基础软件（行业信创）成为核心增长点。

主要观点

硬科技主线持续受重视：计算机板块持续强调硬科技发展，尤其以工业软件为引领，展现出强劲的增长潜力。
政策红利显著：政治局会议首次提及“专精特新”中小企业发展，工信部也发文支持制造业短板弱项和关键基础技术的产业化攻关，为硬科技企业带来政策利好。
行业与公司层面均有新动向：多个公司推出与工业软件、信创相关的新业务或战略合作，表明行业正加速布局硬科技。
市场表现略逊于大盘：上周计算机板块下跌0.46%，跑输创业板指（-4.18%）和沪深300（+0.50%），但部分核心标的如赛意信息表现突出。

关键信息

行业层面变化

政策支持：
- 政治局会议首次提出“专精特新”中小企业发展。
- 工信部强调支持制造业短板弱项和关键基础技术的产业化攻关。
- 中央财政对专精特新企业直接支持资金超过100亿元。
行业分布：
- 计算机行业共有16家A股上市公司入选专精特新“小巨人”名单，占比5.5%，数量位列行业第6。
- 新一代信息技术、高端装备制造成为政策支持重点领域。
支持力度扩大：
- 三批“小巨人”企业数量分别为248家、1744家和2930家，显示政策支持力度逐步增强。

公司层面变化

瑞松科技：
- 拟设立全资子公司飞数软件，全面进军工业软件领域。
- 招聘信息显示，新产品可能与CAD、CAE相关。
东方通：
- 与中移资本、中国移动签署战略合作备忘录，未来三年新增合同金额不低于20亿元。
- 产品将向党政、金融、能源、交通、公共事业等垂直行业信息化集成项目拓展。

行业展望

工业软件持续看多：在政策、业绩、产品与公司治理的多重驱动下，工业软件价值演绎刚起步，作为高端制造之“魂”有望持续高增长。
基础软件加速发展：行业信创在2021年发展加快，2022年有望全面放量。
软件行业迎来春天：在半导体之后，软件行业有望成为硬科技发展的下一个重点。

推荐标的

工业软件（制造业之“魂”）

白马股：中望软件、赛意信息、宝信软件、柏楚电子（与军工组、机械组联合覆盖），建议关注中控技术。
黑马股：鼎捷软件、盈建科、能科股份（与电新组联合覆盖），建议关注维宏股份、瑞松科技、霍莱沃、映翰通。

基础软件（以行业信创名义）

白马股：东方通、长亮科技、中国长城、金蝶国际、用友网络。
黑马股：青云科技、致远互联、泛微网络，建议关注中孚信息。

市场走势回顾

上周计算机板块下跌0.46%，创业板指下跌4.18%，沪深300上涨0.50%，板块整体表现弱于大盘。
周涨幅前十公司中，捷成股份、科士达、易华录等表现亮眼。
周跌幅前十公司中，紫光股份、任子行、科蓝软件等跌幅较大。

风险提示

宏观经济不景气。
板块政策发生重大变化。
国内外环境发生重大变化。

投资评级

行业评级：强于大市（维持评级）。
股票投资评级：
- 买入：预期股价相对收益20%以上。
- 增持：预期股价相对收益10%-20%。
- 持有：预期股价相对收益-10%-10%。
- 卖出：预期股价相对收益-10%以下。

作者信息

缪欣君，天风证券分析师。
SAC执业证书编号：S1110517080003。
邮箱：miaoxinjun@tfzq.com。

附录

相关报告：
1. 《计算机-行业深度研究：海天瑞声：训练数据小巨人，资源库领头羊》（2021-08-12）
2. 《计算机-行业研究周报：周观点：两个核心矛盾：业绩高增+硬科技主线》（2021-08-08）
3. 《计算机-行业研究周报：周观点：工业软件，再论全面看多！》（2021-08-01）
图表目录：
- 图1：入选专精特新“小巨人”A股上市企业行业分布。
- 图2：各批次入选专精特新“小巨人”企业数量统计。
- 图3：瑞松科技招聘信息。
- 表1：天风计算机团队围绕硬科技主线的研究、观点梳理。
- 表2：专精特新“小巨人”政策支持要点概览。
- 表3：本周板块行情。
- 表4：本周涨跌前十的公司。

总结

本报告系统梳理了计算机行业“硬科技”主线的发展逻辑与政策支持，指出工业软件和基础软件（行业信创）是未来增长的核心驱动力。同时，通过市场走势回顾，展示了板块近期表现，推荐了多个重点标的。整体来看，计算机行业在政策与市场需求的双重推动下，有望迎来新一轮增长周期。

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