20220516-上海证券-ETF市场跟踪和行业配置周报_10页_1mb

文档总结

一、基础市场表现

本期国内市场表现强劲，尤其是创业板指涨幅显著。海外市场表现不佳，恒生指数跌幅较大。从申万一级行业来看，汽车、电力设备和电子等行业涨幅居前，而黄酒、装饰园林和抗核辐射等主题板块收益率领先。本年表现较好的板块包括家纺、大豆和草甘膦等。

1. 大类资产表现

二、ETF市场总体状况

1. 发行市场

本期新发行两只ETF，分别为医药卫生主题ETF和跨境ETF，发行规模合计4.74亿元。截至2022/5/15，今年共发行50只ETF，合计发行规模169.65亿元，相比去年同期数量下降41.86%，规模缩减72.14%。风格ETF今年发行数量翻倍，发行规模同比增长15.09%。跨境ETF发行数量同比增长200%，但发行规模下滑58.67%。

2. 二级市场表现

• 行业主题ETF和宽基ETF表现最好，涨幅超过3%。
• 商品ETF下跌超过1%。
• 风格ETF跌幅明显小于宽基ETF和行业主题ETF。
• 商品ETF今年仍表现最好。
• 风格ETF和主题ETF规模略有增加，风格ETF获得资金小幅流入。
• 商品ETF本期规模继续下滑，资金小幅流出。
• 债券ETF本期成交活跃度明显提升，其次为跨境ETF，而宽基ETF和货币ETF活跃度下降。

3. 本期收益率较好的ETF

4. 本期资金流入最多的ETF

资产流入金额前五ETF

资金流入增幅前五ETF

5. 交易活跃的ETF

日均成交额前五ETF

日均成交额增幅前五ETF

三、上证行业配置策略

1. 策略概述

上证行业配置策略采用CVaR（条件风险价值）作为风险度量工具，关注资产下行风险带来的损失，便于进行回撤控制，并解决了一致性风险度量的次可加性问题。该策略结合投资组合的预期收益，建立均值—CVaR模型用于行业资产配置，配置对象为31个申万一级行业，调仓频率为每季度一次，最新调仓日期为2021/12/31。

2. 策略表现

3. 当前行业配置情况

四、其他信息

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