20220321-上海证券-ETF市场跟踪和行业配置周报_10页_1mb

文档内容总结

一、基础市场表现

核心内容

本期海外股市表现较好，A股市场先跌后涨，但整体仍录得跌幅。创业板指表现相对较好，取得正收益。部分行业和主题板块表现突出。

主要观点

• A股市场：本期先跌后涨，但整体仍下跌；创业板指为唯一取得正收益的指数。
• 申万一级行业：房地产、非银金融和医药生物等少数行业涨幅居前。
• 主题板块：本期家纺、食品安全和太赫兹等主题板块收益率领先；本年家纺、扭亏和中日韩自贸区等主题板块表现较好。

关键信息

• 资产类别表现：
  • 上证综指：本期-1.77%，今年-10.68%
  • 深证成指：本期-0.95%，今年-17.02%
  • 创业板指：本期+1.81%，今年-18.32%
  • 恒生指数：本期+4.18%，今年-8.48%
  • MSCI发达市场：本期+6.00%，今年-6.84%
  • MSCI新兴市场：本期+3.44%，今年-8.85%
  • 商品ETF：今年收益最高，为8.60%

二、ETF市场总体状况

核心内容

本期ETF发行情况有所改善，跨境消费主题ETF发行，风格ETF发行数量和规模均增长，商品ETF表现较好。

主要观点

• ETF发行情况：
  • 本期发行1只ETF，数量和规模同比降幅较上期改善。
  • 风格ETF发行数量较同期翻倍，规模增长15.09%。
  • 跨境ETF发行数量同比增加233.33%，仍领先。
• ETF二级市场表现：
  • 跨境ETF收益率最高，为5.22%，规模增速13.07%。
  • 风格ETF本期跌幅超过1%，但今年表现优于宽基ETF和行业主题ETF。
  • 商品ETF今年收益最高，为8.60%。
  • ETF整体活跃度提升，跨境ETF日均成交额增速超50%，货币ETF次之。

关键信息

• ETF分类表现：
  • 权益-行业主题：本期-0.59%，今年-14.39%
  • 权益-宽基：本期-0.62%，今年-14.49%
  • 权益-风格：本期-1.37%，今年-10.46%
  • 货币ETF：本期0.03%，今年0.41%
  • 商品ETF：本期-1.84%，今年8.60%

三、行业主题ETF本期表现

核心内容

本期部分行业主题ETF收益为正，其中生物、电池和成长等表现较好。整体份额和成交额与上期持平，但部分主题ETF成交额显著增长。

主要观点

• 收益领先主题ETF：生物、电池、成长等主题ETF收益领先。
• 资金流入情况：
  • 资产流入金额前五ETF包括华夏中证新能源汽车ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF、广发中证基建工程ETF等。
  • 资金流入增幅前五ETF包括富国中证国企一带一路ETF、广发中证沪港深科技龙头ETF、华宝中证金融科技主题ETF等。
• 交易活跃ETF：
  • 日均成交额前五ETF包括国泰中证全指证券公司ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF、华宝中证全指证券ETF等。
  • 日均成交额增幅前五ETF包括富国中证国企一带一路ETF、广发中证沪港深科技龙头ETF、华宝中证金融科技主题ETF等。

关键信息

• 行业主题ETF表现：
  • 生物：本期+4.12%，今年-11.84%
  • 电池：本期+3.38%，今年-14.60%
  • 成长：本期+2.38%，今年-16.25%
  • 房地产：本期+1.96%，今年-3.19%
  • 旅游：本期+1.86%，今年-1.50%

四、上证行业配置策略

核心内容

该策略采用CVaR（条件风险价值）度量风险，以优化行业资产配置，增强股票指数收益。

主要观点

• 策略表现：
  • 今年模拟收益率为-8.53%，优于沪深300指数5.13个百分点。
  • 最近一年收益率为-11.28%，优于沪深300指数4.44个百分点。
  • 今年业绩在沪深300指数增强基金中排名第一。
• 配置行业：当前配置集中在银行、钢铁、医药生物、美容护理、房地产等。
• 风险收益指标：
  • 今年累计收益率-8.53%，年化波动率24.26%
  • 近三个月累计收益率-8.92%，年化波动率22.58%
  • 近6个月累计收益率-11.28%，年化波动率18.86%

关键信息

• 风险收益对比：
  • 今年累计收益率：行业配置-8.53%，沪深300-13.65%
  • 近三个月累计收益率：行业配置-8.92%，沪深300-13.90%
  • 近6个月累计收益率：行业配置-11.28%，沪深300-12.15%
  • 近1年累计收益率：行业配置-12.60%，沪深300-17.03%
  • 近3年累计收益率：行业配置29.10%，沪深30011.27%
  • 近5年累计收益率：行业配置53.03%，沪深30023.80%

五、当前行业配置情况

核心内容

当前行业配置权重主要集中在银行、钢铁、医药生物、美容护理和房地产等。

关键信息

• 配置权重：
  • 银行：32.30%
  • 钢铁：26.04%
  • 医药生物：15.75%
  • 美容护理：7.69%
  • 房地产：7.05%
  • 社会服务：6.09%
  • 公用事业：5.08%

六、分析师与公司声明

核心内容

分析师孙桂平承诺报告内容基于公开信息，独立、客观，不构成投资建议。

关键信息

• 分析师承诺：独立、客观地出具报告，不与报告内容直接或间接相关。
• 公司声明：公司具备证券投资咨询业务资格，报告信息来源于公开资料，不保证准确性，不构成投资建议，且不承担任何投资损失责任。