上海证券ETF市场跟踪和行业配置周报 (2022.2.21-2.25) 总结
核心内容
本报告分析了2022年2月21日至2月25日期间A股市场及ETF市场表现，并提供了上证行业配置策略的模拟收益和风险收益指标。报告还涵盖了ETF发行、交易活跃度、资金流入情况等关键信息。
主要观点
1. 基础市场表现
- A股市场整体震荡调整，创业板表现最佳，连续两周上涨。
- 申万一级行业中，电力设备、国防军工和有色金属等涨幅居前。
- 主题板块中，IGBT、长江经济带和光伏等收益率领先，而扭亏、家纺等主题本年收益率居前。
2. ETF市场总体状况
- 本期仅有一只跨境ETF发行，投资标的为中证港股通中国100指数，管理费率为0.15%。
- 截至2022/2/25，今年共发行21只ETF，合计发行规模66.30亿元，较去年同期数量下降46.15%，规模缩减83.65%。
- 跨境ETF发行数量同比增加300%，但规模仍下降73.49%。
- 本期商品ETF表现最好，收益率为1.44%，行业主题ETF勉强取得正收益，跨境ETF表现最差。
- 行业主题ETF规模增速最高为0.67%，其余规模增速为负。
- 跨境ETF和商品ETF成交活跃度提升较多。
3. 行业主题ETF表现
- 本期半数行业主题ETF收益为正，其中光伏、半导体和新能源等主题ETF收益领先。
- 主题ETF整体份额略增，整体成交额明显增加。
- 成交额明显增加的主题ETF包括动漫游戏、TMT、人工智能、军工和半导体等。
4. 资金流入情况
- 本期资产流入金额前五ETF包括华泰柏瑞中证光伏产业ETF、华夏国证半导体芯片ETF、国泰中证军工ETF、华夏中证旅游主题ETF和国联安中证全指半导体ETF。
- 资金流入增幅前五ETF包括华宝中证大数据产业ETF、富国中证大数据产业ETF、华宝中证金融科技主题ETF、易方达中证云计算与大数据ETF和银华中证农业主题ETF。
5. 交易活跃ETF
- 本期日均成交额前五ETF包括国泰中证全指证券公司ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF、国泰中证军工ETF、华宝中证全指证券ETF和国联安中证全指半导体ETF。
- 成交额增幅前五ETF包括华宝中证大数据产业ETF、富国中证大数据产业ETF、华宝中证金融科技主题ETF、易方达中证云计算与大数据ETF和银华中证农业主题ETF。
关键信息
ETF发行情况
| ETF大类 |
2022年新发数量 |
数量同比增速 |
2022年新发规模（亿元） |
规模同比增速 |
| 权益-行业主题 |
12 |
-62.50% |
35.85 |
-85.10% |
| 权益-宽基 |
1 |
-75.00% |
7.47 |
-89.77% |
| 权益-风格 |
0 |
同期发行1只 |
- |
同期规模5.2亿元 |
| 货币 |
0 |
同期未发行 |
- |
- |
| 跨境 |
8 |
300.00% |
22.98 |
-73.49% |
| 商品 |
0 |
同期未发行 |
- |
- |
| 债券 |
0 |
同期未发行 |
- |
- |
| 合计 |
21 |
-46.15% |
66.30 |
-83.65% |
ETF市场表现
| ETF大类 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
规模（亿元） |
规模增速 |
本期日均成交额（亿元） |
日均成交额增速 |
| 权益-行业主题 |
0.03% |
-8.37% |
4399.95 |
0.67% |
151.73 |
11.08% |
| 权益-宽基 |
-0.45% |
-8.64% |
4530.00 |
-0.38% |
174.03 |
5.78% |
| 权益-风格 |
-1.90% |
-4.83% |
365.47 |
-0.75% |
7.90 |
0.28% |
| 货币 |
0.03% |
0.30% |
3189.28 |
-2.47% |
309.97 |
11.73% |
| 跨境 |
-4.99% |
-8.85% |
1273.17 |
-0.83% |
109.80 |
58.50% |
| 商品 |
1.44% |
6.31% |
238.46 |
-0.43% |
19.26 |
24.54% |
| 债券 |
-0.03% |
0.20% |
229.16 |
-0.27% |
15.12 |
4.47% |
| 合计 |
- |
- |
14225.51 |
-0.58% |
787.82 |
14.90% |
上证行业配置策略
- 今年以来模拟收益率为-2.71%，好于沪深300指数4.72个百分点。
- 最近一年的收益率为-6.36%，好于沪深300指数10.02个百分点。
- 业绩在沪深300指数增强基金中排名第二。
- 波动率与沪深300指数相差不大。
- 当前配置行业主要集中在银行、钢铁、医药生物、美容护理、房地产等。
风险收益指标
| 指标 |
今年来 |
沪深300 |
年化波动率 |
今年来 |
沪深300 |
同类基金比较 |
| 累计收益率 |
-2.71% |
-7.43% |
16.82% |
16.17% |
-7.07% |
平均收益 |
| 类型 |
行业配置 |
沪深300 |
行业配置 |
沪深300 |
平均收益 |
业绩排名 |
| 业绩排名 |
1/50 |
- |
2/48 |
- |
- |
2/48 |
| 业绩排名 |
3/48 |
- |
2/45 |
- |
- |
2/45 |
| 业绩排名 |
2/32 |
- |
18.70% |
20.07% |
53.20% |
21/32 |
| 业绩排名 |
9/21 |
- |
21.30% |
19.24% |
63.28% |
9/21 |
| 业绩排名 |
1/5 |
- |
21.30% |
22.69% |
130.88% |
1/5 |
当前行业配置情况
| 行业名称 |
配置权重 |
| 银行 |
31.90% |
| 钢铁 |
27.42% |
| 医药生物 |
14.93% |
| 美容护理 |
7.83% |
| 房地产 |
6.80% |
| 社会服务 |
6.03% |
| 公用事业 |
5.10% |
分析师承诺与公司声明
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