20220505-上海证券-ETF市场跟踪和行业配置周报_10页_1mb

报告摘要

上海证券ETF市场跟踪和行业配置周报（2022.5.5）总结

核心内容

本报告分析了节前一周A股市场表现、ETF市场动态及上证行业配置策略的表现情况，为投资者提供了市场趋势与行业配置的参考。

主要观点

1. 基础市场表现

A股市场：节前一周A股先跌后涨，创业板指表现较好。
行业表现：
- 少数行业上涨，其中建筑装饰、电力设备和建筑材料涨幅居前。
- 主题板块中，锂矿、大基建央企和机构大额买入本期收益率领先，家纺、新型城镇化和系统重要性金融机构本年收益率居前。
大类资产表现：
- 权益资产整体表现不佳，上证综指、深证成指和创业板指本期分别下跌1.29%、0.27%和上涨0.98%。
- 全球资产中，MSCI发达市场下跌3.01%，MSCI新兴市场微涨0.06%。
- 债券资产表现平稳，商品资产中NYMEX原油上涨2.32%，COMEX黄金下跌1.84%。

2. ETF市场总体状况

本期发行情况：
- 新发行5只ETF，其中4只为行业主题ETF，1只为跨境ETF。
- 汇添富中证沪港深张江自主创新50ETF发行规模接近12亿元，为今年来最大。
市场表现：
- 跨境ETF涨幅超过6%，行业主题ETF微涨，风格ETF和商品ETF本期收跌。
- 今年以来风格ETF跌幅明显小于宽基ETF和行业主题ETF，商品ETF表现最佳，收益率超过10%。
资金流向：
- 跨境ETF、宽基ETF、风格ETF和债券ETF规模明显增加，获得资金流入。
- 商品ETF本期规模明显下滑。
交易活跃度：
- 跨境ETF、宽基ETF和商品ETF日均成交额增速在40%以上。
- 本期半数行业主题ETF收益为正，其中海外权益、新材料、新能源等主题ETF收益领先。

3. 上证行业配置策略

策略表现：
- 今年以来模拟收益率为-12.76%，好于沪深300指数5.95个百分点。
- 最近一年收益率为-17.34%，好于沪深300指数4.89个百分点。
- 今年业绩在沪深300指数增强基金中排名第一。
风险控制：
- 采用CVaR（条件风险价值）模型进行风险度量，关注下行风险，便于回撤控制。
当前行业配置：
- 主要集中在银行、钢铁、医药生物、美容护理和房地产等。
- 策略表现代表过去模拟业绩，不构成投资建议。

关键信息

1. 本期和本年涨跌幅前五名板块

板块简称	本期涨跌幅	今年涨跌幅
锂矿指数	7.56%	-13.77%
大基建央企指数	5.52%	0.73%
机构大额买入指数	5.10%	-22.14%
陆股通周买入前二十指数	3.83%	-13.06%
西部大基建指数	3.48%	2.02%

2. 本期资金流入最多的ETF

资产流入金额前五ETF：
- 广发中证基建工程ETF（最新规模117.26亿元，本期规模增加15.68亿元）
- 华泰柏瑞中证光伏产业ETF（最新规模129.55亿元，本期规模增加12.41亿元）
- 华夏中证新能源汽车ETF（最新规模85.59亿元，本期规模增加7.59亿元）
- 鹏华中证酒ETF（最新规模71.03亿元，本期规模增加6.61亿元）
- 南方中证全指房地产ETF（最新规模39.93亿元，本期规模增加6.45亿元）
资金流入增幅前五ETF：
- 汇添富中证上海国企ETF（本期环比增幅614.92%）
- 广发中证全指信息技术ETF（本期环比增幅569.23%）
- 招商国证食品饮料ETF（本期环比增幅119.07%）
- 华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF（本期环比增幅103.09%）
- 广发中证基建工程ETF（本期环比增幅15.44%）

3. 交易活跃的ETF

日均成交额前五ETF：
- 国泰中证全指证券公司ETF（本期日均成交额17.57亿元）
- 华宝中证全指证券ETF（本期日均成交额8.80亿元）
- 华泰柏瑞中证光伏产业ETF（本期日均成交额7.29亿元）
- 华夏国证半导体芯片ETF（本期日均成交额6.55亿元）
- 国泰中证军工ETF（本期日均成交额6.02亿元）
日均成交额增幅前五ETF：
- 汇添富中证上海国企ETF（本期环比增幅614.92%）
- 广发中证全指信息技术ETF（本期环比增幅569.23%）
- 华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF（本期环比增幅103.09%）
- 华夏中证人工智能ETF（本期环比增幅97.90%）
- 国泰中证钢铁ETF（本期环比增幅106.92%）

总结

本报告展示了节前一周A股市场的波动情况、ETF市场的新发行及表现趋势，以及上证行业配置策略的收益和风险控制方法。整体来看，市场表现分化，部分行业和主题ETF表现较好，而商品ETF和行业主题ETF则有所下跌。ETF市场发行数量和规模有所下降，但风格ETF和跨境ETF仍保持较高热度。上证行业配置策略表现优于沪深300指数，采用CVaR模型进行风险控制，当前配置主要集中在银行、钢铁、医药生物等板块。

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