20230601-国泰期货-国债期货_预期碰撞_债市日内波动加剧_3页_915kb

国债期货市场分析

基本面跟踪

• 5月31日，国债期货全线收涨，各期限主力合约涨跌幅在005%-017%之间，国债期货指数006，中短期方向看多。
• 当日A股表现低迷，沪指、深成指、创业板指累计跌幅分别超过3%、4%、5%。北向资金大幅净卖出，市场超3100股下跌。
• 货币市场方面，隔夜shibor上涨4200个基点至1.716%，其余期限利率变动不一。

市场与观点

• 国债期货盘中宽幅震荡，尾盘收涨，收益曲线小幅下移，IRR因不同CTD券差异显著。
• 国内宏观经济数据发布显示制造业PMI景气度探索推迟，综合PMI产出指数仍处景气区间。

趋势与建议

• 国债期货趋势强度评分：1，分类为中性偏多。
• 驱动因素分析：制造业需求低迷与“稳增长”预期博弈，推动债市尾盘走高；短期可能维持震荡状态，临近交割月期货价格或小幅上行。

免责声明

• 本报告内容仅为研究支出，不构成具体投资建议，投资者应自行甄别与决策，并注意投资风险。