20221102-国泰期货-期债_多空博弈加剧_4页_915kb

报告摘要

2022年11月2日的期债市场分析指出，国债期货市场整体表现疲软，多空博弈加剧，震荡区间预计将扩大。市场情绪与流动性变化成为影响期债走势的关键因素。

国债期货下跌：11月1日，国债期货主力合约集体收跌，其中10年期主力合约跌幅最大，达0.19%；5年期主力合约跌幅为0.09%；2年期主力合约跌幅为0.03%。
市场情绪回暖：股市三大指数午后集体冲高，市场情绪有所改善。沪指上涨2.62%，深成指上涨3.24%，创业板指上涨3.20%。
流动性收紧：银行间市场流动性进一步收紧，隔夜shibor上涨10.40BP至1.8430%，7天shibor下跌12.30BP至1.8290%，14天shibor下跌33.10BP至1.6520%。
降息预期落空：尽管市场曾有降息预期，但央行维持7天期逆回购利率2.00%，未有调整，导致市场情绪转向谨慎。
现券收益率上行：国债收益率曲线上行1.26-2.04BP，其中2Y、5Y和10Y期国债活跃券收益率分别上行1.26BP、2.04BP和1.96BP至2.09%、2.45%和2.66%。
信用债表现分化：信用债收益率曲线除3Y期外均上行0.27-0.67BP，其中AAA评级的中短期票据收益率分别上行至2.01%、2.15%和2.90%；3Y期收益率下移1.01BP至2.51%。
货币市场活跃：11月1日，银行间质押式回购市场共成交13亿元，较前一交易日增加47.47%。各期限回购利率均有所下降。

2年期：TS2212，开盘价101.360，最高价101.385，最低价101.330，收盘价101.345，涨跌-0.030，振幅0.054，成交45098，持仓69896。
5年期：TF2212，开盘价102.170，最高价102.180，最低价102.070，收盘价102.090，涨跌-0.090，振幅0.108，成交58979，持仓119660。
10年期：T2212，开盘价101.715，最高价101.775，最低价101.545，收盘价101.590，涨跌-0.190，振幅0.226，成交74480，持仓183228。