20180827-东北证券-机械设备_关注中报业绩确定性_继续看好半导体等先进制造及自主可控板块_13页_3mb

机械设备行业分析总结

核心内容概述

本报告聚焦机械设备行业的多个细分领域，分析其市场表现、行业趋势及重点公司投资价值，整体对机械设备行业保持积极态度，认为其具备较强的景气度和增长潜力。重点推荐的行业包括工程机械、半导体设备、工业机器人及自动化、服务机器人、新能源、煤机、核电和3C自动化等。

主要观点与关键信息

工程机械行业

• 销量数据：2018年7月挖掘机销量1.11万台，同比增长45%；1-7月累计销量13.12万台，同比增长59%。
• 市场分析：7月销量环比下降22%为正常现象，行业整体保持稳定。预计未来几年行业高景气度将持续，且政府扩内需政策有望延长复苏周期。
• 重点推荐：三一重工、恒立液压、艾迪精密、徐工机械、柳工等。

半导体设备行业

• 行业趋势：中国大陆承接第三次半导体产业转移，晶圆厂建设进入高峰期。
• 投资空间：17-20年国资背景厂商投资达7300亿元，设备端占比约70%，空间巨大。
• 中报表现：北方华创、晶盛机电、长川科技、精测电子等公司中报业绩亮眼，推荐继续关注。

工业机器人及自动化行业

• 市场现状：二季度日本工业机器人订单、生产及销售增速下降，但中国仍是主要市场。
• 国内发展：2017年国内工业机器人销量增长58.1%，国产机器人增速稳定，外资品牌增速加快。
• 关注重点：埃斯顿、机器人、拓斯达、华中数控、中大力德等。

服务机器人行业

• 市场前景：2017-2020年全球家庭服务机器人销售总额预计达219亿美元，中国需求增长迅速。
• 国内数据：2017年我国扫地机器人销量达406万台，预计2020年市场空间达160亿元。
• 推荐公司：科沃斯，作为国内龙头率先受益。

油气产业链

• 中美协议影响：中国加大对美国原油和天然气的进口，有助于能源进口多元化，提升能源安全。
• 出口潜力：美国页岩油气成本下降，对中国的能源进口成本具有降低作用。

新能源行业

• 电池产能：16-17年新增产能达100GW，17年下半年开始产能消化期。
• 设备需求：预计2018年下半年至2019年设备行业将迎第二轮订单高峰。
• 推荐公司：先导智能、科恒股份、盐湖提锂标的科达洁能。

煤机行业

• 业务表现：郑煤机订单饱满，产能持续上升，预计2020年行业将回升。
• 盈利情况：公司一季度财务费用较高，但归母净利润增长显著。
• 推荐评级：继续给予“买入”评级。

核电行业

• 项目进展：三门1号AP1000机组即将装料，核电审批有望加速。
• 未来规划：2020年需新开工6-8台机组，设备投资市场空间约500亿元。
• 推荐公司：应流股份、台海核电。

轨交行业

• 市场增长：铁路货运增长带来对铁路货车和机车的实质性需求。
• 采购计划：未来三年货车和机车采购量将远超以往，行业相对景气。
• 推荐公司：中国中车、晋西车轴。

3C自动化行业

• 产能布局：国内LCD和OLED产线投资达6248亿元，带动设备市场增长。
• 设备需求：大尺寸化趋势放缓，但对邦定及贴合设备需求持续。
• 推荐公司：联得装备、精测电子。

本周核心投资组合

本周市场表现

• 整体表现：沪深300指数上涨2.96%，创业板指数上涨1.10%，机械设备指数上涨0.48%。
• 子板块表现：非银金融涨幅最大（5.73%），环保设备跌幅最大（-3.74%）。
• 重点个股：恒立液压、浙江鼎力、三一重工等涨幅显著。

行业数据

本周重点新闻

• 装载机销量：7月销量增长14.9%，出口增长23.9%。
• 机器人市场：2018年市场规模预计达87.4亿美元。
• 液晶电视面板：2018年上半年出货数量1.35亿台，同比增长11%。
• 锂电池产量：1-6月累计产量57.97亿自然只，同比增长11%。

重要声明与分析师信息

• 分析师简介：刘军为机械行业首席分析师，具有丰富的行业分析经验。
• 重要声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，公司不对使用本报告所引发的损失负责。

投资评级说明

本周核心投资组合收益情况

• 组合收益：4.13%，优于沪深300指数（2.96%）和申万机械指数（0.48%）。

结论

机械设备行业整体表现积极，多个细分领域具备增长潜力。建议重点关注工程机械、半导体设备、服务机器人、新能源及煤机等板块，相关公司如三一重工、北方华创、郑煤机、恒立液压、浙江鼎力、科达洁能等表现突出，具备投资价值。