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文档总结：推荐能源科技自主可控和工程机械行业

核心内容

本报告主要推荐能源科技自主可控和工程机械行业，认为这两个领域在政策支持和市场需求的双重驱动下，具备良好的增长潜力和投资价值。

主要观点

工程机械行业

• 行业景气度提升：7月挖掘机销量11123台，同比+45%，虽环比-22%，但增速持续放缓。预计全年销量18-19万台，同比+30%至+35%。
• 出口表现亮眼：三一重工7月出口销量同比增长171%，占比升至16%，成为行业新增长点。
• 国产品牌崛起：国产品牌市占率提升至57.58%，三一、徐工、柳工增速均高于行业平均水平。
• 政策支持基建：房地产投资增速放缓，但政策对农村基建、生态环保等领域的支持增强，拉长工程机械行业景气周期。
• 龙头公司表现突出：三一重工稳居市场第一，市占率25.13%；推荐【三一重工】、【恒立液压】，建议关注柳工、中联重科等。

油服行业

• 政策推动增产：中石油、中海油加大国内油气勘探开发力度，油服行业迎来向上趋势。
• 自主可控需求提升：国内原油自给率仅三成，贸易战背景下，国内能源安全问题凸显，油服行业具备增长潜力。
• 天然气链条前景广阔：预计天然气链条、勘探、增产三大板块将受益，推荐【海油工程】、【杰瑞股份】、【石化机械】，关注【中海油服】等。

锂电设备行业

• 行业需求旺盛：特斯拉、长城、宝马等企业扩产计划带来巨大锂电设备需求，预计设备投资额达305亿元。
• 先导智能表现强劲：H1净利润3-3.6亿，同比+70%-100%，全年预计10.2亿，EPS为1.16元，PE为24X。
• 技术自主化加速：晶盛机电在单晶炉领域实现进口替代，先导智能自主研发涂布机性能优于国内竞品，未来有望成为锂电设备整体解决方案商。

半导体设备行业

• 景气度持续高企：全球芯片销售额同比暴涨20%，中国涨幅领先。硅片价格持续上涨，2021年仍有望保持20%年涨幅。
• 国产化进程加速：晶盛机电在8英寸单晶炉实现国产化，12英寸单晶炉进入小批量产阶段，后段设备国产化率提升至80%。
• 政策支持国产替代：国家“纲要规划+大基金”推动半导体设备国产化进程，推荐【精测电子】、【晶盛机电】、【北方华创】等。

关键信息

推荐组合

• 工程机械：【三一重工】、【恒立液压】、【浙江鼎力】
• 能源科技：【海油工程】、【杰瑞股份】
• 锂电设备：【先导智能】、【璞泰来】、【科恒股份】
• 半导体设备：【晶盛机电】、【精测电子】、【北方华创】、【长川科技】

投资逻辑

• 工程机械：政策支持基建，出口增长显著，龙头公司市占率提升，行业景气周期拉长。
• 油服行业：国内油气增产政策明确，自主可控需求提升，天然气链条增长潜力大。
• 锂电设备：下游扩产带动设备需求，龙头公司具备整线能力，国产替代加速。
• 半导体设备：芯片需求增长强劲，国产化突破显著，政策推动行业快速发展。

风险提示

• 一带一路实施低于预期
• 固定资产和房地产投资低于预期
• 油价大幅波动风险

最新跟踪信息

• 三一重工：2018H1净利润预增180%-210%，全年预计55亿，维持“增持”评级。
• 先导智能：H1净利润1.73亿，同比+90.8%，全年预计10.2亿，PE为24X。
• 晶盛机电：Q1业绩靠上限，中报预计增长90%-120%，维持“买入”评级。
• 精测电子：EPS为1.71/2.29/2.89元，对应PE为45/34/27X，维持“买入”评级。

行业重点数据

• 挖掘机销量：7月销量11123台，同比+45.3%
• 新能源乘用车销量：6月销量7.2万辆，同比+73%
• 动力电池装机量：6月装机量287万度，同比+33%
• 工业机器人产量：6月产量13777台/套，同比+7.2%
• 油价：6月布油价格为72.96美元，小幅震荡
• 北美活跃钻机：8月10日当周小幅回升

行业走势与政策动向

• 航运业复苏：LNG和LPG成为新船建造主力，关注【中集集团】、【振华重工】等。
• 机器人政策支持：国家拨款6.2亿元设立50个重点专项，推动智能机器人发展。
• 半导体需求强劲：全球芯片销售额同比+20.5%，中国涨幅领先；中芯国际14nm工艺取得重大进展。

公司公告亮点

• 弘亚数控：半年度营收同比+50.4%，净利润同比+33.5%
• 通源石油：半年度营收同比+150.8%，净利润同比+1511.4%
• 艾迪精密：半年度营收同比+64.2%，净利润同比+79.1%
• 宁德时代：开展外汇套期保值业务，规模不超过56亿元

总结

本报告聚焦于工程机械和能源科技自主可控两大主线，结合政策支持、市场需求增长和行业技术突破，推荐多家具备成长性和竞争优势的公司。同时关注锂电设备和半导体设备等新兴领域，认为其在国产替代和行业景气度提升的背景下，具备长期投资价值。