2023-08-31-上交所-中巨芯首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_436页_6mb

报告摘要

中巨芯科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

中巨芯科技股份有限公司（以下简称“公司”）计划通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为36,931.90万股，每股面值1元，发行价格为5.18元，发行后总股本为147,727.60万股。公司作为电子化学材料领域的领先企业，专注于电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料的研发、生产和销售，致力于成为国内领先的电子化学材料提供商。

主要观点与关键信息

一、风险提示

高风险市场
科创板市场具有较高的投资风险，公司所处行业具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解并审慎决策。
公司尚未盈利
报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为负，主要由于新产品处于客户认证阶段、新产线尚未实现规模效应、研发投入增加及股份支付费用影响。
无实际控制人
公司无控股股东和实际控制人，巨化股份与产业投资基金为并列第一大股东，持股比例均为35.1999%。虽然公司承诺控制权结构稳定，但仍存在决策僵局的风险。
客户认证风险
公司前驱体材料仍处于客户认证阶段，若认证进度不及预期，将影响产品收入增长和市场拓展。
毛利率较低
公司主营业务整体毛利率尚低于同行业可比公司，主要由于其产品等级相对较低，以及电子特种气体行业仍处于新进入者阶段，单位成本较高。
原材料价格波动风险
主要原材料如无水氟化氢、硝酸等占公司营业成本比重较大，价格波动对公司盈利有显著影响。
供应商集中风险
公司主要原材料供应商集中，若供应商经营出现变化，可能影响原材料供应。
新增产能消化风险
公司未来可能面临新增产能无法有效消化的风险，影响募集资金项目的盈利预期。

二、发行概况

发行方式：采用战略配售、网下询价配售与网上定价发行相结合的方式。
发行规模：发行股数为36,931.90万股，占发行后总股本的25%。
战略配售情况：
- 保荐人相关子公司：海通创新证券投资有限公司配售1,158.3011万股，获配金额为59,999,996.98元，限售期为24个月。
- 高级管理人员与核心员工专项资管计划：国泰君安君享科创板中巨芯1号战略配售集合资产管理计划配售646.7181万股，获配金额为33,499,997.58元，限售期为12个月。
- 其他战略配售投资者：包括具有长期投资意愿的企业、大型保险公司及国家级投资基金等，合计配售23.71%的股份。

三、行业地位与竞争优势

行业地位：公司是国内少数同时生产电子湿化学品、电子特种气体及前驱体材料的企业之一，具有较高的技术门槛和产品附加值。
行业竞争情况：
- 电子湿化学品领域，欧美和日本企业占据主导地位，国内企业如公司、湖北兴福、晶瑞电材等正在努力追赶。
- 电子特种气体和前驱体材料领域，市场高度集中，主要由国外企业主导，公司已在部分关键技术上取得突破，产品达到国际标准。
荣誉与资质：公司是集成电路材料产业技术创新联盟副理事长单位，拥有多个资质认证及行业奖项，如“先进电子化学材料浙江省工程研究中心”、“中国电子材料行业电子化工材料专业十强企业”等。

四、募集资金用途

募集资金总额：191,307.24万元。
募集资金净额：180,675.03万元。
主要用途：
- 中巨芯潜江年产19.6万吨超纯电子化学品项目：用于扩大产能，提升技术能力。
- 补充流动资金：增强公司运营能力，支持业务发展。

五、发行费用与收益

发行费用概算：总计10,632.21万元，涵盖保荐承销费用、审计、验资及评估费用、律师费用、信息披露费用等。
发行前后财务指标：
- 发行前每股净资产为1.08元，发行前每股收益为-0.01元。
- 发行后每股净资产为2.03元，发行后每股收益为-0.005元。
- 发行市净率为2.55倍，发行市盈率不适用。